Международное движение капитала. Международная миграция капитала это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт капитала и его функционирование. Презентация на тему "международное движение капитала" Современные особенности и тенденции в

Подготовила Можайская
Наталья
Группа: 25ТДд14201.
2.
3.
4.
5.
6.
Теории международной миграции
капитала
Мировые инвестиции и сбережения
Международная миграция капитала:
сущность, этапы и формы
Миграция капитала в
предпринимательской форме
Миграция ссудного капитала
Интернационализация рынка капиталов и
проблемы его регулирования

Вопрос 1. Теории международной миграции капитала

Международная миграция капитала - это
процессы встречного движения капиталов
между различными странами мирового
хозяйства
независимо
от
уровня
их
социально-экономического
развития,
приносящие дополнительные доходы их
собственникам.
Теории международной миграции капитала:
Неоклассические теории
Неокейнсианские теории экономического роста
Марксистские теории вывоза капитала
Концепции развития международной
корпорации

Неоклассическая теория опиралась на
воззрения Дж.Ст. Милля:
экспортируется
та часть капитала, которая
содействует снижению нормы прибыли
ввоз капитала улучшает производственную
специализацию стран и способствует
расширению внешней торговли.
капитал является мобильным в
международном плане

Неокейнсианство (конец 30-х - начало 50-х
гг.. XX в.)
Существенной причиной международного
движения капитала является состояние
платежного баланса. Если сальдо платежного
баланса положительное, то страна может стать
экспортером капитала. Процесс международного
движения капитала должен регулироваться
государством.
Ф. Махлуп: Экспорт капитала, воздействуя на
отечественные инвестиции, может их ограничить. В
странах, импортирующих капитал, стимулируется
рост инвестиций, что увеличивает потребление и
рост национального дохода.
Р. Харрод: Если в стране сбережения превышают
инвестиции, то темпы экономического роста
замедляются, усиливается тенденция к вывозу
капитала.
Е. Домар: необходимо расширять государственные
зарубежные инвестиции и регулировать норму
процента по ним для обеспечения положительного
сальдо платежного баланса.

Марксистская теория вывоза капитала
обосновывала его избыток в связи с
действием закона тенденции нормы
прибыли к понижению. Капитал вывозится
за границу потому, что там он может быть
помещен при более высокой норме прибыли.
В.
И. Ленин связывал вывоз капиталов с
неравномерностью, своеобразностью развития
предприятий, отраслей и стран в условиях
господства монополий.
В процессе эволюции марксистской теории
в качестве причин вывоза капиталов
рассматриваются рост интернационализации
производства, усиление конкуренции между
монополиями, повышение темпов
экономического роста.

Среди современных теорий важное место
занимают теории международной
корпорации:
Теория «экономии масштаба».
Технологическая теория международных
корпораций связывает их возникновение с
технологическими преимуществами головных
компаний развитых стран.
Теория международной организации
исследует причины, по которым при
достижении определенного размера
национальные корпорации тяготеют к
международной организации.
Теория размещения объясняет причины,
определяющие место размещения
производства.
Теория интернационализации (П. Бакли,
Дж. Мак-Манус, М. Кэссон, Дж. Даннинг и др.),
изучает проблему внутрифирменных связей
международных корпораций.

Вопрос 2. Мировые инвестиции и сбережения

Спрос на капитал как финансовый актив существует в
форме мировых инвестиций. Мировые
сбережения представляют собой предложение
финансовых средств.
Движение капиталов отражается в платежном
балансе в счете движения капиталов.
Если счет движения капиталов будет положительным, то
страна окажется импортером (заемщиком) капитала.
Если счет движения капитала отрицательный, то страна
экспортирует капитал и является кредитором.
Движение капиталов связано с движением товаров
и услуг:
Они взаимопротивоположны, поэтому в платежном
балансе учитываются с разными знаками;
В идеале уравновешивают друг друга. Это уравнение
представляет собой основное макроэкономическое
тождество.

Интенсивность миграции капитала в
значительной степени определяется
степенью открытости экономики страны и
величиной существующей в ней ставки
процента:
В стране с закрытой экономикой приток
капитала равен нулю для любой внутренней
реальной ставки процента.
В стране с малой открытой экономикой приток
капитала может быть каким угодно при
мировой ставке процента (страна, никак не
влияет на уровень мировой процентной
ставки)
В стране с большой открытой экономикой
существует положительная зависимость
между притоком капитала и величиной
внутренней процентной ставки. Поэтому
величина мировой процентной ставки в
значительной степени будет определяться
проводимой в таких странах экономической
политикой.

Вопрос 3. Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы

Первый этап эволюции международной миграции
капитала (ММК): с XVII-XVIII вв. до конца XIX в.:
«этап зарождения вывоза капиталов». Капитал
мигрировал из метрополий в колонии и носил
ограниченный и случайный характер.
Второй этап эволюции ММК с конца XIX до середины
XX в.: процесс вывоза капитала осуществляется как
между промышленными странами, так и между
промышленными и развивающимися странами.
Третий этап с середины 50-х-60-х годов XX в. до
настоящего времени: Вывоз капитала осуществляют
промышленно развитые, развивающиеся и бывшие
социалистические страны. Страны одновременно
становятся и экспортерами и импортерами капитала.

На развитие процесса ММК влияют две
группы факторов, среди которых:
факторы
экономического характера:
развитие производства и поддержание темпов
экономического роста; глубокие структурные
сдвиги как в мировой экономике; углубление
международных специализации и кооперации
производства; рост транснационализации
мировой экономики; рост
интернационализации производства и
интеграционных процессов; активное развитие
всех форм МЭО;
факторы политического характера:
либерализация экспорта/импорта капитала
(СЭЗ, оффшорные зоны и др.); политика
индустриализации в странах «третьего мира»;
проведение экономических реформ; политика
поддержки уровня занятости.

Экономическая целесообразность экспорта
капитала
получение дополнительных прибылей;
установление контроля над другими
субъектам;
обход протекционистских барьеров;
доступ к новым рынкам сбыта;
доступ к новейшим технологиям;
доступ к более дешевым ресурсам;
сохранение производственных секретов;
экономия на налоговых платежах;
снижение расходов на охрану окружающей
среды и др.

Экономическая целесообразность импорта
капитала
возможности
развития определенных новых и
старых производств;
привлечении дополнительных валютных
ресурсов;
расширении научно-технического потенциала;
создании дополнительных рабочих мест и др.

Участие страны в процессах ММК
отражается в целом ряде показателей.
Абсолютные показатели: объем экспорта
капитала, объем импорта капитала, сальдо
экспорта-импорта капитала, число
предприятий с иностранным капиталом в
стране, количество занятых на них и др.
Относительные показатели:
коэффициент импорта капитала, отражающий
долю иностранного капитала в ВВП страны;
коэффициент экспорта капитала, отражающий
долю экспортируемого капитала по
отношению к ВВП страны;
коэффициент, отражающий долю
иностранного капитала ко внутренним
потребностям в капиталовложениях в стране.
1.
2.
3.

Потоки инвестиционных ресурсов
перемешаются на:
макроуровне: межгосударственный, или
официальный, перелив капитала
(межгосударственные кредиты, официальная
помощь, кредиты международных финансовых
организаций и др.)
микроуровне: на уровне межкорпорационных
и внутрикорпорационных связей,
межбанковские кредиты и т.д.

Финансовые потоки между кредиторами и
заемщиками обслуживаются институтом
финансовых посредников:
частные
национальные и
межнациональные финансово-кредитные
учреждения.
государство, представленное
казначейством, эмиссионным и экспортноимпортными банками и другими
уполномоченными учреждениями;
межгосударственные банки и валютные
фонды.

По форме собственности мигрирующего
капитала
частный,
государственный,
международных
(региональных),
валютно-кредитных и финансовых
организаций,
смешанный.

По срокам миграции капитала
сверхкраткосрочный
(до 3-х месяцев),
краткосрочный (до 1-1,5 лет),
среднесрочный (от 1года до 5-7 лет),
долгосрочный (свыше 7 лет и до 40-45)

По форме предоставления капитала
товарный,
денежный,
смешанный.
По цели и характеру использования
мигрирующего капитала
предпринимательский,
ссудный.

Среди мигрирующего капитала: более
50% принадлежит частным субъектам -
это корпорации, ТНК, банки, паевые,
страховые, инвестиционные и пенсионные
фонды и др.
Тенденции:
Сокращение доли банков
Рост доли капиталов ТНК
Доля государственного капитала - около 30%
и имеет тенденцию к росту
Доля международных валютно-кредитных и
финансовых организаций - около 12%, имеет
тенденцию к росту

Движение частных прямых инвестиций
характеризуется перемещением по следующим
направлениям:
между странами с высокоразвитой
промышленностью, где имеет место движение
портфельных инвестиций;
в страны, уже располагающие значительным
промышленным потенциалом, где прямые инвестиции
более значительны, чем портфельные;
в страны со слаборазвитой экономикой, но
обладающие богатыми сырьевыми ресурсами, куда
направляются только прямые капитальные
вложения.

Миграция капитала в предпринимательской
форме предполагает обязательное
наличие трех признаков:
во-первых, организацию и участие в
производственном процессе за рубежом;
во-вторых, долгосрочный характер
вложений иностранного капитала;
в-третьих, право собственности на
предприятие в целом либо на его часть на
территории другого государства.

Прямые
зарубежные инвестиции - это
долгосрочные зарубежные вложения
капитала, в результате которых
экспортером капитала организуется или
ведется производство на территории
страны, принимающей капитал.
Портфельные
инвестиции - это форма
вывоза капитала путем его вложения в
ценные бумаги зарубежных предприятий,
не дающая инвесторам возможности
непосредственного контроля над их
деятельностью.

Вопрос 4. Миграция капитала в предпринимательской форме

Понятие прямые зарубежные инвестиции
включает в себя:
Акционерный капитал;
Внутрифирменные сделки;
Реинвестированные доходы;
Нематериальные доходы.

Зарубежные портфельные инвестиции
включают в себя:
Финансовые
инструменты: облигации,
акции, денежно-рыночные инструменты;
Деривативы (производные финансовые
инструменты): опционы, форвардные
контракты и др.

Позитивное влияние ПЗИ на экономику:
Рост объема капиталовложений;
Содействие передаче технологии;
Расширение доступа на экспортные рынки;
ТНК полостью покрываю риски своих
филиалов;
Перенос практических навыков и
управленческого мастерства;
Мультипликативный эффект;
Активизация конкуренции;
Расширение налоговой базы принимающей
страны;
Рост занятости и доходов и т.д.

Негативное влияние ПЗИ на экономику:
Потеря
контроля со стороны местных компаний
над национальным производством;
Вытеснение национальных компаний;
Негативный эффект на состояние платежного
баланса;
В долгосрочной перспективе – дороговизна.

Позитивное влияние ПИ на экономику:
Вклад
в финансирование капиталовложений;
Содействие росту потребления;
Стимулирование ликвидности банков и
экономики в целом;
Содействие укреплению финансовой
инфраструктуры.

Негативное влияние ПИ на экономику:
Высокие
издержки финансирования;
Возможность роста финансовых спекуляций;
Высокий риск нестабильности.

С 60-х годов образуется мировой рынок
иностранных инвестиций. Предпосылки:
снятие многими странами ограничений на
ведение операций по экспорту-импорту
капитала;
приватизация государственных компаний
в Западной Европе и Латинской Америке в
60-70-е годы;
приватизацию предприятий в бывших
социалистических странах.

Современные тенденции миграции
капитала в предпринимательской форме:
динамика экспорта капитала традиционно
опережает динамику экспорта товаров;
рост числа слияний и приобретений фирм;
рост роли ТНК;
сдвиг в отраслевой структуре иностранных
инвестиций от обрабатывающей
промышленности и торговли к инвестициям в
наукоемкие отрасли и сферу услуг (более
55%);
создается система международного
регулирования зарубежным инвестированием;
высокая концентрация;
происходит изменение географических
направлений иностранных инвестиций.

Вопрос 5. Миграция ссудного капитала

Ссудный капитал - это предоставление
кредитов в денежной или товарной форме
с целью получения высокого процента изза рубежа. Ссудная форма ММК
реализуется в следующих операциях:
выдача государственных
приобретение облигаций
и частных займов;
другой страны,
ценных бумаг, векселей;
осуществление выплат по долгам;
межбанковские депозиты;
межбанковские и государственные
задолженности.

Быстрые
темпы роста экспорта ссудного
капитала и значительные по объемам
повторяющиеся операции на международном
уровне привели к формированию в конце 60х-начале 70-х годов XX века мирового
рынка ссудного капитала.
Мировой
рынок ссудного капитала (МРСК)
представляет собой систему отношений по
аккумуляции и перераспределению
ссудного капитала между странами
мирового хозяйства, независимо от
уровня их социально-экономического
развития.

Мировой рынок ссудного капитала имеет
сложную структуру и включает:
Мировой
кредитный рынок - это особый
сегмент МРСК, где осуществляется движение
капитала между странами на условиях
срочности, возвратности и платы процентов.
Мировой
финансовый рынок - это сегмент
МРСК, где осуществляется эмиссия и купляпродажа ценных бумаг и различных
обязательств.
На первичном рынке осуществляется
непосредственно эмиссия облигаций, акций и
т.д., на вторичном рынке происходит купляпродажа ранее выпущенных ценных бумаг.

Особенности мирового рынка ссудного
капитала на современном этапе развития:
Высокая степень монополизации данного
рынка.
Концентрация ссудного капитала посредством
слияний и взаимопереплетений субъектов
МРСК.
Доступ заемщиков на МРСК ограничен.
МРСК обладает потенциальной
неустойчивостью.
На МРСК отсутствуют четкие пространственные
и временные границы.
МРСК тесно связан с современными научноисследовательскими разработками.
Для МРСК характерны универсальность и
унификация операций.

Вопрос 6. Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования

Усиление потоков международного движения
капитала приводит к следующим результатам:
Изменяется соотношение между центрами
притяжения мировых инвестиций. Индустриальные
страны в 90-е годы стали нетто-экспортерами капитала.
Развивающиеся страны увеличивают не только импорт,
но и экспорт капитала
Происходят изменения в структуре форм и
институтов инвестирования. В общем объеме
инвестиций преобладают портфельные инвестиции.
Усиливается взаимопроникновение всех видов
международного инвестирования. Между двумя
сегментами финансового рынка - валют и капиталов
постепенно стираются границы. Таким образом,
образуются экстерриториальные по отношению к
национальной экономике финансовые центры, или
оффшорные зоны.

Основными чертами глобализации
финансового капитала являются:
Преимущественное развитие по сравнению с
рынком реальных активов
Свобода перемещения в современном
экономическом пространстве
Отсутствие национальной принадлежности и
преимущественно спекулятивный характер
Мировой финансовый рынок становится слабо
контролируемым

Активность участия в экспорте капитала в какую-либо
страну зависит от инвестиционного климата в стране,
импортирующей капитал.
Инвестиционный климат представляет собой
совокупность экономических, политических,
юридических и социальных факторов, которые
предопределяют степень риска иностранных
капиталовложений и возможность их
эффективного использования в стране.
Одним из главных направлений формирования
благоприятного инвестиционного климата является
обеспечение иностранным инвесторам правового
режима не менее благоприятного, чем национальным с
одновременной защитой национальной экономики от
недобросовестных иностранных инвестиций.

Международная миграция капитала это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт капитала и его функционирование за рубежом. Международная миграция капитала это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт капитала и его функционирование за рубежом. Миграция капитала представляет собой объективный экономический процесс, когда капитал покидает экономику одной страны в целях получения более высокого дохода в другой стране. Миграция капитала представляет собой объективный экономический процесс, когда капитал покидает экономику одной страны в целях получения более высокого дохода в другой стране.

Международное движение капитала занимает ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику: Международное движение капитала занимает ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику: 1.способствует росту мировой экономики; 1.способствует росту мировой экономики; 2.углубляет международное движение капитала и международное сотрудничество; 2.углубляет международное движение капитала и международное сотрудничество; 3.увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли. 3.увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Основными субъектами мирового рынка капиталов являются частный бизнес, государства, а также международные финансовые организации (Мировой банк, Международный Валютный Фонд). Основными субъектами мирового рынка капиталов являются частный бизнес, государства, а также международные финансовые организации (Мировой банк, Международный Валютный Фонд).

Мировой рынок капитала является частью мирового финансового рынка и условно делится на два рынка: рынок денег и рынок капитала. Мировой рынок капитала является частью мирового финансового рынка и условно делится на два рынка: рынок денег и рынок капитала. На рынке денег осуществляются сделки по купле- продаже финансовых активов (валют, кредитов, займов, ценных бумаг) срочностью до одного года. Рынок денег призван удовлетворять текущую (краткосрочную) потребность участников рынка в кредитах и займах для закупки товаров и оплаты услуг. Значительную часть сделок на денежном рынке составляют спекулятивные сделки по купле- продаже валют. На рынке денег осуществляются сделки по купле- продаже финансовых активов (валют, кредитов, займов, ценных бумаг) срочностью до одного года. Рынок денег призван удовлетворять текущую (краткосрочную) потребность участников рынка в кредитах и займах для закупки товаров и оплаты услуг. Значительную часть сделок на денежном рынке составляют спекулятивные сделки по купле- продаже валют. Рынок капитала ориентирован на более долгосрочные проекты со сроком осуществления от одного года. Рынок капитала ориентирован на более долгосрочные проекты со сроком осуществления от одного года.

Участниками международного рынка капитала выступают коммерческие банки, небанковские финансовые организации, центральные банки, частные корпорации, государственные органы, а также некоторые частные лица. Участниками международного рынка капитала выступают коммерческие банки, небанковские финансовые организации, центральные банки, частные корпорации, государственные органы, а также некоторые частные лица.

Причины вывоза капитала наличие возможности монополизировать местный рынок принимающей стороны; наличие возможности монополизировать местный рынок принимающей стороны; наличие в странах, принимающих капитал, более дешевого сырья и рабочей силы; наличие в странах, принимающих капитал, более дешевого сырья и рабочей силы; стабильная политическая обстановка в стране- реципиенте; стабильная политическая обстановка в стране- реципиенте; более низкие, по сравнению со страной-донором, экологические стандарты; более низкие, по сравнению со страной-донором, экологические стандарты; наличие благоприятного «инвестиционного климата» в принимающей стране; наличие благоприятного «инвестиционного климата» в принимающей стране;

Понятие «инвестиционного климата» включает такие параметры, как: Понятие «инвестиционного климата» включает такие параметры, как: экономические условия: общее состояние экономики (подъем, спад, стагнация), положение в валютной, финансовой и кредитной системах страны, таможенный режим и условия использования рабочей силы, уровень налогов в стране; экономические условия: общее состояние экономики (подъем, спад, стагнация), положение в валютной, финансовой и кредитной системах страны, таможенный режим и условия использования рабочей силы, уровень налогов в стране; государственная политика в отношении иностранных инвестиций: соблюдение международных соглашений, прочность государственных институтов, преемственность власти. государственная политика в отношении иностранных инвестиций: соблюдение международных соглашений, прочность государственных институтов, преемственность власти.

Миграция капитала может осуществляться в форме предпринимательского и ссудного капитала. Миграция капитала может осуществляться в форме предпринимательского и ссудного капитала. Ссудный капитал денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников. Ссудный капитал денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников. Предпринимательский капитал денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж. Предпринимательский капитал денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж.

По источникам происхождения капитал делится на официальный и частный капитал. По источникам происхождения капитал делится на официальный и частный капитал. Официальный (государственный) капитал это средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Он совершает движение в виде займов, ссуд и иностранной помощи. Официальный (государственный) капитал это средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Он совершает движение в виде займов, ссуд и иностранной помощи. Частный (негосударственный) капитал - это средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу по решению их руководящих органов и их объединений. Источником данного капитала являются средства частных фирм не связанные с государственным бюджетом. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства, межбанковские экспортные кредиты. Несмотря на автономность компаний в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство за собой право его контролировать и регулировать. Частный (негосударственный) капитал - это средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу по решению их руководящих органов и их объединений. Источником данного капитала являются средства частных фирм не связанные с государственным бюджетом. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства, межбанковские экспортные кредиты. Несмотря на автономность компаний в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство за собой право его контролировать и регулировать.

По цели зарубежного инвестирования капитал делится на прямые инвестиции и портфельные инвестиции: По цели зарубежного инвестирования капитал делится на прямые инвестиции и портфельные инвестиции: Прямые иностранные инвестиции вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. ПИИ являются реальными вложениями, осуществляемыми в предприятия, землю, другие капитальные товары. Прямые иностранные инвестиции вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. ПИИ являются реальными вложениями, осуществляемыми в предприятия, землю, другие капитальные товары. Портфельные иностранные инвестиции вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. Они основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте. Портфельные иностранные инвестиции вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. Они основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте.

По сроку вложения выделяют долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный капитал: По сроку вложения выделяют долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный капитал: Долгосрочный капитал вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными. Долгосрочный капитал вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными. Среднесрочный капитал - вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет. Среднесрочный капитал - вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет. Краткосрочный капитал вложение капитала сроком до 1 года. Краткосрочный капитал вложение капитала сроком до 1 года.

Также выделяют такие формы капитала как нелегальный капитал и внутрифирменный капитал: Также выделяют такие формы капитала как нелегальный капитал и внутрифирменный капитал: Нелегальный капитал миграция капитала, которая идет в обход национального и международного права (в России незаконные способы экспорта капитала называют бегством или утечкой). Нелегальный капитал миграция капитала, которая идет в обход национального и международного права (в России незаконные способы экспорта капитала называют бегством или утечкой). Внутрифирменный капитал переводимый между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах. Внутрифирменный капитал переводимый между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах.

Положительные и отрицательные последствия миграции капитала имеют достаточно условный характер и не учитывают многочисленные исключения. Тем не менее международное движение капитала играет в целом стимулирующую роль в развитии мировой экономики. Положительные и отрицательные последствия миграции капитала имеют достаточно условный характер и не учитывают многочисленные исключения. Тем не менее международное движение капитала играет в целом стимулирующую роль в развитии мировой экономики.

Cлайд 1

Международное движение капиталов Муниципальное общеобразовательное учреждение «Средняя общеобразовательная школа №1»города Валуйки Белгородской области Презентация к уроку-лекции по экономики в 11 классе (профильный уровень) Учитель истории и обществознания: Гительман В.Л 2015

Cлайд 2

План: 1). Международный рынок ссудных капиталов; 2).Еврорынок; 3).Внешний долг развивающихся стран; 4). Международные финансовые организации; 5). Россия на мировом рынке ссудных капиталов; 6). Экспорт предпринимательского капитала и роль ТНК в мировом капитала; 7) Россия как импортер и экспортер предпринимательского капитала.

Cлайд 3

1.Международный рынок ссудных капиталов. Структура: 1) рынок денег (краткосрочные капиталы-до одного года, ссуды и займы под векселя); 2) рынок капиталов (средне-, долгосрочные –до 10 лет кредиты под ценные бумаги); 3) финансовый рынок (эмиссия ценных бумаг и операции с ними) Секьюритизация- выпуск ценных бумаг, обеспеченных активами

Cлайд 4

Виды кредитов: -по форме: коммерческие (для внешней торговли) финансовые (другие цели) товарные (в виде отсроченного платежа) валютные (в денежной форме) -по назначению: связанные (целевой характер) несвязанные (страна определяет сама) -по заемщику: синдицированные-предоставляются группой банков

Cлайд 5

Cлайд 6

2.Еврорынок (50-60 е г. XX в) -совокупность операций с денежными средствами, которые функционируют в качестве ссудного капитала за пределами национальных границ и не подпадают под национальный финансовый контроль стран (эмитентов валюты) -25 мировых центра (13 европейских)

Cлайд 7

Предпосылки образования: Накопление валюты на счетах за границей (особенно в Европе) Привлекательность из-за низкой ставки Ставка = базисная (ставка лондонского межбанковского депозитного рынка (ЛИБОР) + спред (фиксированная надбавка) Чем выше рейтинг заемщика, тем ниже %ставка

Cлайд 8

Cлайд 9

3.Внешний долг развивающихся стран Особенности: 1) 80-е г –долговой кризис более 70 стран (просьба о реструктуризации) 2) Внешние долги стали конвертироваться в акции, облигации 3) Часть долга списывается 4) Снизилась доля, испытывающих трудности с выплатой 5) Применяется официальная помощь развития (субсидии, льготные кредиты и т.д)

Cлайд 10

Cлайд 11

4.Международные финансовые организации 1) МФВ - только официальным государственным органам, -на 5-10 лет -целевой характер -наличие определенных условий (программа развития и т.д) «-» –свертывание социальных программ, дотаций и т.д.

Cлайд 12

2) Всемирный банк. Структура: 1. МБРР (Всемирный банк); 2. Международная ассоциация развития; 3. Международная финансовая корпорация; 4. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций; 5. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров.

Cлайд 13

5. Россия на мировом рынке ссудного капитала Основные кредиторы: Германия, США, Италия С 1992 г- член МВФ, Всемирного банка. Причины низкой платежеспособности: 1) Приходиться платить по долгам СССР 2) Вывоз капитала за границу Источники: Отсрочки платежей Долговые требования к развивающимся странам Экспорт ссудного капитала

Cлайд 14

Cлайд 15

6.Экспорт предпринимательского капитала: 1) прямые зарубежные капиталовложения- учреждение предприятия (или части)за рубежом (инвестор располагает> 10 %) 2) портфельные инвестиции- это зарубежные капиталовложения в небольшие пакеты акций

Cлайд 16

ТНК-компания, имеющая филиалы в пяти и более странах Мотивы размещения прямых инвестиций ТНК за рубежом: 1) экономия на издержках 2) стремление закрепиться на новом рынке 3) создание транснациональной системы разделения труда 4) получение макс. прибыли за счет минимального налогообложения 5) стремление использовать благоприятный инвестиционный климат

Cлайд 17

7.Россия как импортер и экспортер предпринимательского капитала Возможности для привлечения прямых инвестиций: 1) емкий внутренний рынок 2) развитый научно-технический потенциал 3) производственная база 4) дешевая и квалифицированная рабочая сила 5) обилие природных ресурсов

Cлайд 18

Причины дефицита прямых инвестиций: 1) несовершенство налогового законодательства 2) неразвитость производственной и деловой инфраструктуры 3) слабость судебной системы

Международное движение капиталов

Муниципальное общеобразовательное учреждение «Средняя общеобразовательная школа №1»города Валуйки Белгородской области

Презентация к уроку-лекции по экономики в 11 классе (профильный уровень)

Учитель истории и обществознания: Гительман В.Л

План: 1). Международный рынок ссудных капиталов; 2).Еврорынок; 3).Внешний долг развивающихся стран; 4). Международные финансовые организации; 5). Россия на мировом рынке ссудных капиталов; 6). Экспорт предпринимательского капитала и роль ТНК в мировом капитала; 7) Россия как импортер и экспортер предпринимательского капитала. 1.Международный рынок ссудных капиталов. Структура: 1) рынок денег (краткосрочные капиталы-до одного года, ссуды и займы под векселя); 2) рынок капиталов (средне-, долгосрочные –до 10 лет кредиты под ценные бумаги); 3) финансовый рынок (эмиссия ценных бумаг и операции с ними) Секьюритизация - выпуск ценных бумаг , обеспеченных активами Виды кредитов:

• -по форме:
• коммерческие (для внешней торговли)
• финансовые (другие цели)
• товарные (в виде отсроченного платежа)
• валютные (в денежной форме)
-по назначению:
• связанные (целевой характер)
• несвязанные (страна определяет сама)
-по заемщику: синдицированные-предоставляются группой банков

Проверь себя.

2.Еврорынок (50-60 е г. XX в) -совокупность операций с денежными средствами, которые функционируют в качестве ссудного капитала за пределами национальных границ и не подпадают под национальный финансовый контроль стран (эмитентов валюты) -25 мировых центра (13 европейских) Предпосылки образования:

• Накопление валюты на счетах за границей (особенно в Европе)
• Привлекательность из-за низкой ставки
Ставка = базисная (ставка лондонского межбанковского депозитного рынка (ЛИБОР) + спред (фиксированная надбавка) Чем выше рейтинг заемщика, тем ниже %ставка

Проверь себя.

3.Внешний долг развивающихся стран

• Особенности:
• 1) 80-е г –долговой кризис более 70 стран (просьба о реструктуризации)
• 2) Внешние долги стали конвертироваться в акции, облигации
• 3) Часть долга списывается
• 4) Снизилась доля, испытывающих трудности с выплатой
• 5) Применяется официальная помощь развития (субсидии, льготные кредиты и т.д)

Проверь себя.

4.Международные финансовые организации

• 1) МФВ
• - только официальным государственным органам,
• -на 5-10 лет
• -целевой характер
• -наличие определенных условий (программа развития и т.д)
«-» –свертывание социальных программ, дотаций и т.д.

2) Всемирный банк. Структура: 1. МБРР (Всемирный банк); 2. Международная ассоциация развития; 3. Международная финансовая корпорация; 4. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций; 5. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров. 5. Россия на мировом рынке ссудного капитала Основные кредиторы: Германия, США, Италия

• С 1992 г- член МВФ, Всемирного банка.
Причины низкой платежеспособности: 1) Приходиться платить по долгам СССР 2) Вывоз капитала за границу Источники:
• Отсрочки платежей
• Долговые требования к развивающимся странам
• Экспорт ссудного капитала

Проверь себя.

6.Экспорт предпринимательского капитала:

• 1) прямые зарубежные капиталовложения- учреждение предприятия (или части)за рубежом (инвестор располагает> 10 %)
• 2) портфельные инвестиции- это зарубежные капиталовложения в небольшие пакеты акций

ТНК-компания, имеющая филиалы в пяти и более странах

• Мотивы размещения прямых инвестиций ТНК за рубежом:
• 1) экономия на издержках
• 2) стремление закрепиться на новом рынке
• 3) создание транснациональной системы разделения труда
• 4) получение макс. прибыли за счет минимального налогообложения
• 5) стремление использовать благоприятный инвестиционный климат

7.Россия как импортер и экспортер предпринимательского капитала

• Возможности для привлечения прямых инвестиций:
• 1) емкий внутренний рынок
• 2) развитый научно-технический потенциал
• 3) производственная база
• 4) дешевая и квалифицированная рабочая сила
• 5) обилие природных ресурсов

Причины дефицита прямых инвестиций:

• 1) несовершенство налогового законодательства
• 2) неразвитость производственной и деловой инфраструктуры
• 3) слабость судебной системы

Форма привлечения иностранных капиталов- Свободные экономические зоны- зоны, в которых иностранному капиталу предоставлен широкий спектр льгот Экспортеры предпринимательского капитала ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО «АЛРОСА» Прямые инвестиции- добыча и переработка минеральных ресурсов.

Дай определение:

Домашнее задание

• § 18.1-выучить тезисы урока, экономические термины

Список использованной литературы: 1.Практикум по основам экономической теории. 10-11 класс. Пособие для учащихся10-11-х кл. общеобразоват. учр. с углубленным изучением экономики/Гос. унив. Высшая школа экономики; Под ред С.И. Иванова.-М.:Вита-Пресс, 2008.-c.272; ил.:- ISBN 978-5-7755-1155-5 2. Преподавание курса «Основы экономической теории»: Пособие для учителя 10-11-х кл. общеобразоват. учр. с углубленным изучением экономики/Гос. унив. Высшая школа экономики; Под ред С.И. Иванова.-М.:Вита-Пресс, 2008.-с.312; ил.-ISBN 5-7755-0122-5 3. Экономика. Основы экономической теории: Учебник для 10-11 кл. общеобразоват.учрежд. Профильный уровень образования/Под ред. С.И. Иванова.-12-е. изд., с изм.-В 2-х книгах.Кига 2.- М.: ВИТА-ПРЕСС, 2008.-320 с.:ил.-ISBN 978-5-7755-1580-5(кн.2); ISBN 978-5-775-1581-2

Слайд 2

Международная миграция капитала - это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт капитала и его функционирование за рубежом. Миграция капитала представляет собой объективный экономический процесс, когда капитал покидает экономику одной страны в целях получения более высокого дохода в другой стране.

Слайд 3

Международное движение капитала занимает ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику: 1.способствует росту мировой экономики; 2.углубляет международное движение капитала и международное сотрудничество; 3.увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Слайд 4

Основными субъектами мирового рынка капиталов являются частный бизнес, государства, а также международные финансовые организации (Мировой банк, Международный Валютный Фонд).

Слайд 5

Мировой рынок капитала является частью мирового финансового рынка и условно делится на два рынка: рынок денег и рынок капитала. На рынке денег осуществляются сделки по купле-продаже финансовых активов (валют, кредитов, займов, ценных бумаг) срочностью до одного года. Рынок денег призван удовлетворять текущую (краткосрочную) потребность участников рынка в кредитах и займах для закупки товаров и оплаты услуг. Значительную часть сделок на денежном рынке составляют спекулятивные сделки по купле-продаже валют. Рынок капитала ориентирован на более долгосрочные проекты со сроком осуществления от одного года.

Слайд 6

Участниками международного рынка капитала выступают коммерческие банки, небанковские финансовые организации, центральные банки, частные корпорации, государственные органы, а также некоторые частные лица.

Слайд 7

Причины вывоза капитала

наличие возможности монополизировать местный рынок принимающей стороны; наличие в странах, принимающих капитал, более дешевого сырья и рабочей силы; стабильная политическая обстановка в стране-реципиенте; более низкие, по сравнению со страной-донором, экологические стандарты; наличие благоприятного «инвестиционного климата» в принимающей стране;

Слайд 8

Понятие «инвестиционного климата» включает такие параметры, как: экономические условия: общее состояние экономики (подъем, спад, стагнация), положение в валютной, финансовой и кредитной системах страны, таможенный режим и условия использования рабочей силы, уровень налогов в стране; государственная политика в отношении иностранных инвестиций: соблюдение международных соглашений, прочность государственных институтов, преемственность власти.

Слайд 9

Миграция капитала может осуществляться в форме предпринимательского и ссудного капитала. Ссудный капитал - денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников. Предпринимательский капитал - денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж.

Слайд 10

По источникам происхождения капитал делится на официальный и частный капитал. Официальный (государственный) капитал - это средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Он совершает движение в виде займов, ссуд и иностранной помощи. Частный (негосударственный) капитал - это средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу по решению их руководящих органов и их объединений. Источником данного капитала являются средства частных фирм не связанные с государственным бюджетом. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства, межбанковские экспортные кредиты. Несмотря на автономность компаний в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство за собой право его контролировать и регулировать.

Слайд 11

По цели зарубежного инвестирования капитал делится на прямые инвестиции и портфельные инвестиции: Прямые иностранные инвестиции - вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. ПИИ являются реальными вложениями, осуществляемыми в предприятия, землю, другие капитальные товары. Портфельные иностранные инвестиции - вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. Они основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте.

Слайд 12

По сроку вложения выделяют долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный капитал: Долгосрочный капитал - вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными. Среднесрочный капитал - вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет. Краткосрочный капитал - вложение капитала сроком до 1 года.

Слайд 13

Также выделяют такие формы капитала как нелегальный капитал и внутрифирменный капитал: Нелегальный капитал - миграция капитала, которая идет в обход национального и международного права (в России незаконные способы экспорта капитала называют бегством или утечкой). Внутрифирменный капитал - переводимый между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах.

Слайд 14

Положительные и отрицательные последствия миграции капитала имеют достаточно условный характер и не учитывают многочисленные исключения. Тем не менее международное движение капитала играет в целом стимулирующую роль в развитии мировой экономики.

Посмотреть все слайды