Jak provést finanční analýzu příkladu podniku. Finanční analýza. Charakteristika společnosti Arpak LLC

Finanční stabilita: podle jakých ukazatelů se hodnotí? V procesu podnikání je důležité pravidelně vyhodnocovat finanční situaci společnosti. Provedení takové analýzy umožňuje pochopit Bude organizace schopna vykonávat činnosti a plnit své závazky?. Postup analýzy je poměrně složitý a mnohostranný, vyžaduje výpočet velkého množství.

Koeficienty používané pro analýzu

Pro posouzení podniku z hlediska jeho úrovně finanční stability hrají důležitou roli různé ukazatele, které jsou založeny na porovnání objemu prostředků vlastněných organizací s prostředky vypůjčenými. Nejčastěji se k provedení takové analýzy používají následující koeficienty:

Výpočet ukazatelů pro novou rozvahu 2016

Ukazatele, které umožňují posoudit finanční stabilitu, se vypočítávají na základě údajů uvedených v účetnictví. Zde jsou vzorce, které používají řádky z tohoto formuláře.

Koeficient autonomie = SK / Aktiva celkem = řádek v účetní bilanci. 1300 / strana v účetním zůstatku. 1600,
zkratka SC představuje výši kapitálu vlastněného analyzovanou organizací.

Finanční páka = ZK / SK = (řádek v účetním zůstatku 1500 + řádek v účetním zůstatku 1400) / řádek v zůstatku 1300,
ve vzorci zkratka ZK znamená peněžní prostředky, které musí být v budoucnu vráceny různým druhům věřitelů. Nejde jen o půjčky, ale i o dluhy vůči dodavatelům.

Tvorba vlastních zdrojů = (Vlastní kapitál - Dlouhodobý majetek) / Oběžná aktiva = (řádek v účetním zůstatku 1300 - řádek v zůstatku 1100) / řádek v účetním zůstatku. 1200

Krytí investice = Vlastní pracovní kapitál / Vlastní zdroje = (řádek v účetním zůstatku 1300 – řádek v účetním zůstatku 1100) / řádek v zůstatku. 1300

Mobilita kapitálu = Výše ​​pracovního kapitálu / SC = (řádek v účetním zůstatku 1300 + řádek v účetním zůstatku 1400 – řádek v účetním zůstatku 1100) / řádek v účetním zůstatku 1100 1300

Mobilita pracovního kapitálu = (Hotovost + Finanční investice) / Pracovní kapitál = (řádek v účetním zůstatku 1240 + řádek v účetním zůstatku 1250) / řádek v účetním zůstatku 1200

Krytí zásob = Vlastní pracovní kapitál / Zásoby = (řádek v účetním zůstatku 1300 + řádek v účetním zůstatku 1400 – řádek v účetním zůstatku 1100) / řádek v účetním zůstatku 1210

Krátkodobá zadluženost = Krátkodobá zadluženost / Celková zadluženost = řádek v účetní bilanci. 1500 / (řádek v zůstatku 1400 + řádek v účetním zůstatku 1500)

Příklady výpočtů indikátorů

Předpokládejme, že bilance společnosti Vympel LLC za rok 2015 vypadá takto (na obrázky lze kliknout):

Pomocí prezentovaných údajů a výše uvedených vzorců vypočítáme ukazatele finanční stability, které nám umožňují provést analýzu:

1. Koeficient autonomie = 389 / 2954 = 0,13
2. Finanční páka = (2553 + 12) / 389 = 6,59
3. Poskytnutí vlastních prostředků = (389 – 1045) / 1909 = -0,34
4. Krytí investice = (389 – 1045) / 389 = -1,69
5. Mobilita kapitálu = (389 + 12 – 1045) / 389 = -1,66
6. Mobilita pracovního kapitálu = (0+1123) / 1909 = 0,59
7. Pokrytí zásob = (389 + 12 – 1045) / 293 = -2,20
8. Krátkodobá zadluženost = 2553 / (12+2553) = 0,995

Je důležité pochopit, že prezentované ukazatele jsou obvykle brány v úvahu déle než jeden rok. Při jejich výpočtu v průběhu času (tedy ročně) lze posoudit účinnost prováděných politik a vyvinout nová opatření pro finanční ozdravení, která jsou v tuto chvíli relevantní.

Analýza finanční situace na příkladu OJSC Avtovaz

Ukazatele finanční stability byly vypočteny z údajů obsažených ve formuláři rozvahy za roky 2012 a 2013. Výsledky výpočtu jsou uvedeny v tabulce.

Součinitel	Hodnota 31.12.2012	Hodnota 31.12.2013	Změna koeficientu	Standardní hodnota
Koeficient autonomie	0.23	0.17	-0.06	Více než 0,4
Finanční vliv	3.4	4.77	+1.37	Ne více než 1,5
Soběstačnost	-1.29	-1.73	-0.44	Ne méně než 0,1
Krytí investice	0.76	0.7	-0.06	Ne méně než 0,7
Kapitálová mobilita	-1.92	-3.02	-1.1	Více než 0,15
Mobilita pracovního kapitálu	0.17	0.07	-0.1	-
Dostupnost rezerv	-3.14	-3.16	-0.02	Více než 0,5
Krátkodobá zadluženost	0.32	0.37	+0.05	-

Na základě analýzy výsledků získaných během výpočtů lze poznamenat následující:

1. Poměr autonomie je neuspokojivý, což znamená, že společnost je příliš závislá na svých věřitelích.
2. Příliš velká finanční páka potvrzuje vysoký stupeň závislosti podniku.
3. Záporná hodnota poměru vlastního kapitálu naznačuje, že vlastní kapitál je příliš nízký.
4. Zhoršení hodnoty ukazatele krytí investic ukazuje na pokles udržitelnosti zdrojů financování.
5. Ukazatel mobility kapitálu je pod nulou. To znamená, že riziko platební neschopnosti je příliš vysoké. Zároveň se zhoršuje hodnota ukazatele.
6. Příliš nízká hodnota ukazatele krytí zásob ukazuje na neuspokojivou finanční stabilitu, která se v čase snižuje.

Výběr zpráv z finanční analýzy

Jméno společnosti	Datum zprávy	Vlastnosti analýzy	Odkaz ke stažení
OJSC "MTS"	06.06.2014	Analýza finanční situace byla provedena za období od 1. 1. 2011 do 31. 12. 2013 (3 roky).	Lze stáhnout na této stránce.
JSC "Arsenal"	01.01.2015	Bylo provedeno bodové hodnocení finanční stability.
OJSC Megafon	01.01.2012	Rozbor k 31.12.2011	Finanční analýza ve formátu .pdf
OJSC "Prom-West"	01.05.2014	Analýza za 3 roky.

Ukazatele finanční stability podniku jsou tedy počítány na základě údajů z rozvahy. Analýza těchto koeficientů umožňuje nejen identifikovat problémy v činnosti organizace, ale také vypracovat rady pro zlepšení zdraví podniku.

Video přednáška

Část kurzu věnovaná diagnostice podniku a hledání rezerv pro zvýšení jeho návratnosti je uvedena níže ve video přednášce o analýze stavu pracovního kapitálu podniku.

EUP VPO „Orenburgská pobočka Akademie práce a sociálních věcí

vztahy"

Práce na kurzu

podle disciplíny:

« Komplexní ekonomická analýza ekonomické činnosti»

Na téma: "Analýza finanční situace organizace na příkladuLLC "Tex"

Vyplnil: Raimanova G.R.

Student: skupina 32 BU

Fakulta financí

Kontroloval: Zavyalova Z.M.

Registrační číslo____ Datum registrace „___“_______2007

Označte v testu __________________________________________________

Orenburg

Úvod................................................. ....................................................... .............................3

Podstata, cíle a metody finanční analýzy................................................ ...........6

Organizační a ekonomická charakteristika společnosti "Tex" LLC...................................... ............................................................. ...................................................17

Analýza rozvahy organizace ................................................................ ............................. 21

Analýza aktiv rozvahy ................................................................ .......................................21

Analýza závazků v rozvaze ................................................................ ...................................... 23

Analýza likvidity rozvahy ................................................................ ...................................... 25

Analýza finanční situace organizace ................................................ ........... 27

1. Analýza ukazatelů solventnosti ................................................. .....27

   Analýza ukazatelů finanční stability................................30

   Analýza podnikatelské činnosti a ukazatelů ziskovosti......................35

Závěry a nabídky ................................................................ ............................................. 39

Bibliografie................................................... ...................................................... 41

Aplikace

ÚVOD

V reálných podmínkách hospodářské činnosti je vhodné, aby každý podnik pravidelně prováděl komplexní finanční analýzu svého stavu s cílem identifikovat nedostatky ve fungování podniku, důvody jejich vzniku a vypracovat konkrétní doporučení pro zlepšení činnosti.

Analýza finanční situace podniku má víceúčelové zaměření a lze ji provádět zejména v těchto hlavních oblastech: neustálé sledování skutečné výkonnosti podniku na základě účetních výkazů; identifikace solventnosti podniku a uspokojivé struktury rozvahy podniku s cílem zabránit jeho úpadku; posouzení finanční situace podniku z hlediska vhodného investování finančních prostředků do rozvoje výroby.

V praxi se pro zjišťování finanční situace podniku používá několik skupin ukazatelů: hodnocení ukazatelů v čase, absolutní hodnoty finančních aktiv v oddílech rozvahy a jejich podíly na celkové struktuře rozvahy, skutečná ukazatele podniku v porovnání s jejich standardními a odvětvovými průměrnými hodnotami. Kromě toho lze použít speciální koeficienty, vypočítané na základě poměrů jednotlivých položek vykazující rozvahy. S jejich pomocí můžete rychle posoudit finanční situaci podniku. Nejsou však univerzální a používají se především jako orientační ukazatele.

Při celkovém hodnocení finanční situace podniku se provádí podrobná analýza jeho činnosti, která vychází ze studia dynamiky bilančních aktiv, struktury pasiv, zdrojů tvorby pracovního kapitálu a jejich struktura, dlouhodobý majetek a ostatní dlouhodobý majetek. V průběhu této práce je vhodné používat srovnávací analytickou rozvahu, která shrnuje a systematizuje provedené výpočty za účelem získání obecných hodnocení finanční situace podniku a jeho dynamiky ve sledovaném období.

Analýza finanční situace umožňuje získat hodnocení spolehlivosti podniku z hlediska jeho solventnosti, určit typ a velikost jeho finanční stability. Při hlubším zkoumání finanční stability podniku jsou počítány ukazatele bilanční likvidity a solventnosti podniku, na základě kterých je stanovena jeho schopnost včas a plně splácet své závazky archová likvidita je dána stupněm zajištění závazků podniku vlastním a obecným majetkem, jehož doba přeměny na hotovost odpovídá datu splatnosti závazků.

Pro hodnocení likvidity rozvahy se zpravidla používají ukazatele, pomocí kterých lze určit schopnost podniku splácet své krátkodobé závazky v průběhu roku: ukazatel běžné likvidity, který charakterizuje stupeň celkového krytí z výše krátkodobých závazků všemi oběžnými aktivy podniku, absolutní ukazatel likvidity, který odráží schopnost podniku okamžitě vyplatit věřitele bez spoléhání se na pohledávky nebo poměr vlastního pracovního kapitálu. Finanční stabilitu podniku charakterizuje také poměr cizího a vlastního pracovního kapitálu.

Analýza finanční situace podniku a jako prvek i analýza finanční stability je tedy důležitým nástrojem pro identifikaci jeho místa v tržním prostředí, což vedlo k volbě tohoto tématu práce.

Účelem této práce je komplexní studie finanční situace organizace.

K dosažení tohoto cíle byly vyřešeny následující úkoly:

Byly studovány teoretické a metodologické základy pro analýzu finanční situace podniku;

Byla provedena analýza finanční situace společnosti Tex LLC.

Předmětem studie je společnost Tex LLC.

1. Podstata, cíle a metody finanční analýzy

Finanční stav podniku se týká schopnosti podniku financovat své činnosti. Je charakterizována dostupností finančních zdrojů nezbytných pro normální fungování podniku, proveditelností jejich umístění a efektivitou jejich využití, finančními vztahy s jinými právnickými a fyzickými osobami, solventností a finanční stabilitou.

Finanční stav podniku je charakterizován soustavou ukazatelů, které odrážejí stav kapitálu v procesu jeho oběhu a schopnost podnikatelského subjektu financovat svou činnost v pevně stanoveném čase.

V procesu zásobování, výroby, prodeje a finančních činností dochází k nepřetržitému procesu oběhu kapitálu, struktury finančních prostředků a zdrojů jejich tvorby, dostupnosti a potřeby finančních zdrojů a v důsledku toho i finanční situace podniku. , jejímž vnějším projevem je solventnost, změna.

Finanční situace může být stabilní, nestabilní (předkrizová) a krizová. Schopnost podniku úspěšně fungovat a rozvíjet se, udržovat rovnováhu svých aktiv a pasiv v měnícím se vnitřním i vnějším prostředí, neustále udržovat svou solventnost a investiční atraktivitu v rámci přijatelné míry rizika svědčí o jeho stabilní finanční situaci a naopak. naopak.

Je-li solventnost vnějším projevem finanční situace podniku, pak finanční stabilita je jeho vnitřní stránkou, odrážející bilanci peněžních a komoditních toků, příjmů a výdajů, prostředků a zdrojů jejich tvorby. Pro zajištění finanční stability musí mít podnik pružnou kapitálovou strukturu a být schopen organizovat svůj pohyb tak, aby byl zajištěn stálý převis příjmů nad výdaji, aby byla zachována platební schopnost a byly vytvořeny podmínky pro normální fungování.

Finanční situace podniku, jeho udržitelnost a stabilita závisí na výsledcích jeho výrobní, obchodní a finanční činnosti. Pokud jsou výrobní a finanční plány úspěšně realizovány, má to pozitivní vliv na finanční pozici podniku. Naopak v důsledku poklesu výroby a prodeje výrobků dochází ke zvýšení jeho nákladů, poklesu tržeb a výše zisku a v důsledku toho ke zhoršení finanční situace podniku, resp. její solventnost. Stabilní finanční situace tedy není hazardní hrou, ale výsledkem kompetentního a obratného řízení celého komplexu faktorů, které určují výsledky finanční a ekonomické činnosti podniku.

Stabilní finanční pozice má zase pozitivní vliv na objem hlavních činností a zajištění potřeb potřebnými zdroji. Finanční činnost jako nedílná součást hospodářské činnosti by proto měla být zaměřena na zajištění systematického příjmu a výdeje peněžních zdrojů, uplatňování účetní disciplíny, dosahování racionálních poměrů vlastního a vypůjčeného kapitálu pro jeho co nejefektivnější využití.

Hlavní cíl finanční činnosti podniku spočívá v jednom strategickém úkolu - navýšení vlastního kapitálu a zajištění stabilní pozice na trhu. K tomu musí neustále udržovat solventnost a ziskovost a také optimální strukturu aktiv a pasiv bilance.

Hlavním účelem účetnictví je neustálé promítání do evidence všech obchodních transakcí konkrétního podniku a poskytování potřebných informací uživatelům v určitých obdobích. Poslední fází účtování za vykazované období je příprava řady výkazů, které tvoří výkaznictví podniku.

Vykazování podniku je soubor informací o výsledcích a provozních podmínkách podniku. Slouží jako hlavní zdroj informací o činnosti podniku, odrážející konečné údaje za určité časové období, které charakterizují majetkovou a finanční situaci podniku: údaje o prodeji zboží, o distribučních nákladech, stavu ekonomického majetku a zdrojů jeho tvorby, o ziscích a ztrátách, o odvodech do rozpočtu atd.

Zpráva, která se právě připravuje, se skládá z:

Zůstatek (formulář č. 1)

Výkaz zisků a ztrát (formulář č. 2)

Příloha (formulář č. 5)

Hlavním dokumentem odrážejícím finanční situaci podniku je rozvaha. V tržní ekonomice slouží rozvaha jako hlavní zdroj informací pro širokou škálu uživatelů; ohlašovací informace jsou nezbytné pro uspokojení potřeb nejen managementu podniku přijímajícího manažerská rozhodnutí, ale i dalších zainteresovaných stran (finanční úřad, penzijní fond, státní zastupitelství atd.).

Podle rozvahy se člověk seznámí s majetkovým stavem podnikatelského subjektu. Rozvaha určuje, zda bude organizace v blízké budoucnosti schopna plnit své závazky vůči akcionářům, investorům, věřitelům a zákazníkům; nebo čelí finančním potížím. Rozvaha určuje konečný výsledek hospodaření, pomocí kterého se posuzuje schopnost správy zachovat a zvýšit jí svěřené hmotné a peněžní prostředky a který se v podobě čistého zisku nebo ztráty promítne do pasiv rozvahy.

2.1 Stručný popis činnosti podniku Ráj nábytku

Řetězec obchodů "Ráj nábytku" pracuje na městské tržnici Ulan-Ude od roku 1999. Toto období nám umožnilo ujistit se, že zvolená strategie rozvoje byla správná. „Nábytkový ráj“ má sebevědomí, finanční sílu, dynamiku a je zaměřen na zavádění nízkonákladových technologií do oblasti činnosti.

Hlavní činností je výroba a velkoobchodní a maloobchodní prodej skříňových a čalouněný nábytek v Ulan-Ude A Burjatská republika, stejně jako v Region Chita. Nábytkový ráj si své místo na trhu určil spojením funkcí výrobce a prodejce nábytku.

„Nábytkový ráj“ studuje produkty mnoha výrobců, provádí marketingovou práci s jedním cílem - nabídnout zákazníkům nejoblíbenější zboží dobré kvality za nejlepší ceny. Naše výrobní základna má mobilní, flexibilní strukturu a díky rozsáhlému skladovému programu důsledně zajišťuje plnění objednávek velkoobchodních zákazníků na téměř jakoukoli šarži nábytku.

"Ráj nábytku" se dynamicky rozvíjí, neustále aktualizuje sortiment nabízených produktů, rozšiřuje geografii prodeje a zvyšuje zákaznickou základnu.

Zabýváme se také velkoobchodním prodejem nábytku za výhodné ceny, nabízíme pomoc při výběru sortimentu, slevy a odloženou platbu pro stálé velkoobchodní zákazníky.

Pro pohodlí obyvatel města a republiky naše společnost nabízí nákup námi vyráběného nábytku v maloobchodě v síti prodejen "Ráj nábytku" Pro stálé zákazníky nabízíme flexibilní systém slev a také rozvoz v rámci města zdarma.

Vraťme se k rozvaze analyzovaného podniku - "Ráj nábytku", který je uveden v příloze 1.

Jak již bylo uvedeno, pro posouzení majetkového stavu organizace se provádí analýza dynamiky a struktury jejích aktiv a kapitálu (horizontální a vertikální analýza).

Výsledky takové analýzy pro uvažovanou organizaci jsou uvedeny v tabulce 2.1.1

Tabulka 2.1.1

Dynamika a struktura majetku a kapitálu Nábytkového ráje. (tisíc rublů.)

	Indikátory		Na začátek roku		Na konci roku		Odchylka za rok (+, -)
						Podíl v měně rozvahy, %	Podle množství	Podle specifické hmotnosti, %
	Dlouhodobý majetek - celkem
	počítaje v to:
	Nehmotný majetek
	Dlouhodobý majetek
	Probíhá výstavba
	Dlouhodobé finanční investice
	Oběžná aktiva – celkem
	počítaje v to:
	suroviny, zásoby a další podobná aktiva
	hotové výrobky a zboží k dalšímu prodeji
	Pohledávky (platby, u kterých se očekávají více než 12 měsíců po datu účetní závěrky)
	Pohledávky (platby se očekávají do 12 měsíců od data vykázání)
	Hotovost
	CELKOVÁ AKTIVA
	Vlastní kapitál – celkem
	počítaje v to:
	Povolený kapitál
	Extra kapitál
	Rezervní kapitál
	Nerozdělený zisk
	Vypůjčený kapitál – celkem
	počítaje v to:
	Dlouhodobé povinnosti
	Krátkodobé závazky – celkem
	Půjčky a úvěry
	Splatné účty
	CELKOVÝ KAPITÁL

Jak je vidět z údajů v tabulce 2.1.1, majetková pozice společnosti Furniture Paradise se během vykazovaného roku výrazně zlepšila. Měna rozvahy na konci vykazovaného roku vzrostla o 16,3 % ve srovnání se začátkem roku a činila 77 041,9 tisíc rublů. Zároveň bylo dosaženo nárůstu jak u dlouhodobého majetku (o 40,2 %), tak u oběžného majetku (o 14,3 %). K nárůstu dlouhodobého majetku došlo především v položce „Dlouhodobý majetek“ (meziroční nárůst o 42,9 %) z důvodu zprovoznění nových objektů. Organizace přitom pokračuje ve výstavbě ekonomickým způsobem. Objem nedokončené výstavby se meziročně zvýšil o 38,8 %.

Hlavní podíl majetku Furniture Paradise tvoří oběžná aktiva (na konci roku 90,7 % všech aktiv), což je typické pro obchodní organizaci. Celkově se za rok zvýšily o 8 731,6 tisíc rublů. (o 14,3 %). Vzhledem k vyššímu tempu růstu dlouhodobého majetku (o 40,2 %) se podíl oběžných aktiv mírně snížil (z 92,3 % na 90,7 %), ale je stále vysoký, což nám umožňuje charakterizovat majetek organizace jako celek, jako vysoce mobilní.

Ve skladbě oběžných aktiv dominují zásoby (ke konci roku - 65,7 %), což odráží oborová specifika obchodní organizace. Celkově se meziročně zvýšily o 3 %. Jejich podíl na bilanční sumě se však snížil o 8,47 bodu (ze 74,2 % na začátku roku na 65,73 % na konci roku) v důsledku nadměrného nárůstu pohledávek, jejichž splátky se očekávají do 12 měsíců . po datu účetní závěrky (4,66krát) a pohledávky, jejichž platby se očekávají za více než 12 měsíců. po datu účetní závěrky (o 14,1 %).

Nárůstem aktiv o 16,3 % se základní kapitál Furniture Paradise zvýšil o 51,1 %. Podíl vlastního kapitálu na celkovém kapitálu se zvýšil z 29,26 % na 38,03 %, resp. o 8,77 bodu, což je pozitivní ukazatel a svědčí o zvýšení finanční nezávislosti analyzované organizace.

V rozvaze Furniture Paradise byl ke konci roku zahrnut nerozdělený zisk ve výši 24 009,6 tr. Navíc během sledovaného roku vzrostl téměř 1,5krát. To naznačuje, že obchodní dům má velkou finanční rezervu.

Podíl cizího kapitálu se v průběhu účetního období snižoval podle nárůstu podílu vlastního kapitálu, tzn. o 8,77 bodu. Současně se závazky za všechny typy snížily o 2 175,8 tisíc rublů nebo o 12,63 bodů. Tento pokles byl způsoben snížením dluhu vůči dodavatelům zboží (z 43 867,3 tisíc rublů na 41 111,8 tisíc rublů), což lze považovat za pozitivní výsledek. V normálně fungující tržní ekonomice by velikost závazků a pohledávek měla být minimální. V analyzované organizaci jsou závazky velmi velké, což je typické pro velkou většinu obchodních organizací v moderním Rusku kvůli nedostatku vlastního provozního kapitálu a nedostupnosti bankovních úvěrů kvůli vysokým úrokovým sazbám z úvěrů.

Jak již bylo uvedeno, je velmi důležité porovnávat tempa růstu aktiv, výnosů z prodeje zboží a účetního zisku. Tyto údaje pro analyzovanou organizaci jsou uvedeny v tabulce 3.

Tabulka 2.1.2.

Tempo růstu majetku, výnosů z prodeje zboží (výrobků, prací, služeb) a účetního zisku Ráje nábytku.

	Indikátory	Základní rok, tisíc rublů.	Vykazovaný rok, tisíce rublů	Tempo růstu ukazatelů, %
	Průměrná roční hodnota nemovitosti
	Příjmy z prodeje zboží
	Účetní zisk

Na základě údajů v tabulce 2.1.2 můžeme konstatovat, že ve sledovaném roce zaznamenala analyzovaná organizace pozitivní dynamiku z hlediska tržeb z prodeje zboží, účetního zisku a použitého majetku.

Při nárůstu majetku o 9,56 % vzrostly tržby z prodeje zboží o 28,9 % a účetní zisk vzrostl o 18,25 %, což je z hlediska tempa růstu o něco nižší než nárůst tržeb z prodeje zboží (28,9 % ), tempo růstu je však poměrně výrazné.

Shrneme-li analýzu dynamiky kapitálové struktury a aktiv podniku Furniture Paradise, lze konstatovat, že během vykazovaného období se jeho finanční pozice výrazně posílila, zvýšila se jeho finanční nezávislost na externích zdrojích financování a následně i jeho finanční nezávislost. celková finanční situace se zlepšila.

2.2 Hodnocení finanční stability a solventnosti

Vnějším projevem finanční stability je solventnost – schopnost včas plnit platební závazky. Hodnocení solventnosti je dáno k určitému datu. Potvrzuje to především dostupnost hotových platebních prostředků organizace - hotovost, jakož i krátkodobé finanční investice. Čím více prostředků je na účtech organizace, tím je pravděpodobnější, že prosadí svou solventnost. Přítomnost relativně malých peněžních zůstatků na účtech a po ruce však vždy neznamená, že je organizace insolventní: finanční prostředky mohou dorazit během několika příštích dnů, krátkodobé finanční investice lze snadno přeměnit na hotovost. Finanční stabilita obchodní organizace je charakterizována soustavou absolutních a relativních ukazatelů. Obecným absolutním ukazatelem finanční stability je přebytek či nedostatek zdrojů pro tvorbu oběžných aktiv. Analýza může být provedena buď pro všechna oběžná aktiva, nebo pro jejich hlavní prvek – zásoby.

Analýza finanční situace podniku: 5 kompletních etap + praktický příklad analýzy + 4 hlavní ukazatele finanční situace organizace.

Řízení podniku je velká zodpovědnost. Aby nedošlo k chybám ve vaší činnosti, je nutné neustále analyzovat a opravovat finanční ukazatele společnosti.

Dnes se podíváme na jak správně provést expresní analýzu finanční situace podniku.

Praktický příklad pomůže vyřešit problémy, které mohou způsobit potíže v různých fázích studia.

Obecné zásady pro analýzu finanční situace podniku

Pochopení ekonomických možností podniku, jeho bonity a investičního potenciálu je jedním z hlavních cílů analýzy.

Získaná data pomohou manažerům firem činit správná rozhodnutí včas.

Každá organizace má své vlastní priority v analýze výkazů, ale obecný algoritmus zůstává nezměněn:

№	Sekce analýzy	Indikátory
1	Ocenění majetku	1. Podíl stálých aktiv na celkových aktivech. 2. Odpisová sazba dlouhodobého majetku.
2	Hodnocení likvidity	1. Absolutní ukazatel likvidity. 2. Ukazatel střední likvidity. 3. Poměr proudu
3	Hodnocení finanční stability	1. Koeficient autonomie. 2. Poměr finanční závislosti. 3. Koeficient finanční stability. 4. Ukazatel rezervy vlastního pracovního kapitálu. 5. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. 6. Koeficient manévrovatelnosti vlastních prostředků.
4	Hodnocení obchodní činnosti	1. Celkový obratový poměr. 2. Ukazatel obratu stálých aktiv. 3. Ukazatel obratu pracovního kapitálu. 4. Ukazatel obratu zásob. 5. Obrat pohledávek. 6. Poměr obratu závazků.
5	Hodnocení ziskovosti	1. Návratnost aktiv. 2. Ziskovost prodeje. 3. Ziskovost produktu. 4. Rentabilita vlastního kapitálu.
6	Posouzení pozice společnosti na trhu cenných papírů	1. Zisk na akcii. 2. Poměr cena/výnos. 3. Poměr cena/výnos. 4. Poměr cen akcií.

Seznam hlavních bodů postupu je uveden v tabulce výše.

Podle uvážení vedoucích pozic účetnictví nemusí být výpočet podmínky proveden podle všech parametrů. Do oběhu se dostávají pouze úseky, kde jsou možné finanční problémy, které je třeba co nejrychleji identifikovat a vyřešit.

1) Měření ukazatelů likvidity při analýze finanční situace podniku

Mezi důležité součásti analýzy stavu patří solventnost podniku a jeho likvidita.

Termín " platební schopnost„znamená dostupnost finančního zajištění na pokrytí nepředvídaných výdajů společnosti. Této sekci věnují pozornost především věřitelé.

Likvidita je složitý úsek, který signalizuje možnost splácení dluhů za jakéhokoli výsledku, a to i s časovým zpožděním.

Ukazatelem dostupnosti je převaha aktivních prostředků nad pasivními ve finanční kondici organizace.

Systém likvidity obsahuje:

• poměr likvidity;
• indikátor udržitelnosti organizace;
• význam podnikatelské činnosti;
• efektivnost organizace.

Výpočet koeficientů umožňuje posoudit stav konkurenceschopnosti podniků, které mají stejné zaměření v pracovní oblasti.

*Obr. 1. Relativní hodnoty likvidity

Podrobnější rozbor stavu umožní další koeficienty uvedené na Obr. 1.

Ukáže se globální situace v solventnosti podniku celková hodnota krytí likvidity(Ktl).

Mezihodnoty tohoto ukazatele by se měly udržovat v rozmezí 0,7-0,9 a pro maloobchodní prodej je přípustný redukční limit 0,5.

Tyto parametry obsahují informaci o aktuální schopnosti společnosti splácet.

Nejnáročnější je poměr absolutní likvidity. Jeho hodnota by neměla klesnout pod 0,3.

2) Výpočet finanční stability podniku

Při provádění studie ekonomických ukazatelů podniku nelze ignorovat stav finanční stabilita organizací.

Další podrobnosti na obr. 2:

*Obr.2 – Hodnoty stavu finanční stability

Koeficient autonomie(Kavt) by měla být vždy umístěna nad 0,5. Důvěra investičních institucí a odborníků přímo závisí na stavu aktuálního parametru.

Výsledné charakteristiky pro finanční závislost (Kfz) a poměr půjčených prostředků k množství hotovosti na účtu (Ksas) se pohybují od 0,9 do 1.

• převrácená hodnota parametru autonomie;
• od 1 odečíst Kavt.

O výši dostupných finančních prostředků vás budeme průběžně informovat parametr manévrovatelnosti(Kmss). Optimální hodnota pro něj bude 0,5.

3) Výpočet obchodní činnosti

Nejpohodlnější bude vypočítat produktivitu zdrojů a hotovostní obrat pomocí vzorců na Obr. 3:

*Obrázek 3 – Hodnoty pro obchodní činnost

V závislosti na odvětví, ve kterém vaše společnost působí, může být celková návratnost (d1) abnormálně nízká nebo vysoká.

Faktem je, že těžká výroba s velkým množstvím plýtvání zdroji bude vždy vykazovat nižší výsledky než u běžné spotřeby.

Obrat peněžních zdrojů se odhaduje:

Rychlost.

Kolikrát se investované peníze vrátí investorovi během analyzovaného období.

Doba.

Jak dlouho bude trvat, než se peníze úplně obrátí a jednou se vrátí investorovi?

Míra vyčerpání peněžních zdrojů vašich dodatečných zdrojů financování bude určena charakteristikou – produktivita kapitálu (d2).

Nepředvídané výdaje mohou snížit návratnost aktiv, ale pokud se zdroje použijí na zlepšení technické základny, výsledek se může v budoucnu vyplatit.

4) Měření ziskovosti podniku

Abychom pochopili, jak zisková je vaše společnost, analýza používá koncept ziskovosti podniku.

*Rýže. 4 – Důležitost ziskovosti organizace

Všechny charakteristiky tohoto směru se počítají podle stejného principu: čitatelem je hodnota zisku a jmenovatelem jsou náklady na výrobu produktu.

Vyšší ziskovost znamená lepší obchod.

Někdy hodnota neposkytuje vždy 100% objektivní informaci. Důvodem může být dlouhodobá investice - čísla jsou nižší než skutečný stav podniku.

Když se vyplatí 2-3 rizikové projekty, hodnota naopak roste, i když ve skutečnosti k žádným výrazným změnám v ekonomickém smyslu nedošlo.

Pokud nepodnikáte soukromě, ale otevřenou akciovou společnost, pak kromě standardního účetního výkaznictví byste měli využít informace z externího trhu.

To vám pomůže zhodnotit ziskovost a vyhlídky rozvoje vašeho podnikání z nezávislého hlediska.

Expresní analýza finanční situace podniku na příkladu

Ať máme údaje o nějaké společnosti s ručením omezeným. Na jeho základě provedeme analýzu finanční situace podniku za určité účetní období.

Fáze 1: Obecná charakteristika podniku.

Před zahájením analýzy hlavních ukazatelů by měl účetní vytvořit stručný přehled činností organizace.

Součásti obecné analýzy:

• druh ekonomické činnosti;
• složení řídícího aparátu;
• výrobní struktura;
• základní služby.

Informace by měly plně odrážet všechny klíčové body práce. Úvodní část by neměla být objemná – zobrazte jen to hlavní.

Fáze 2: Analýza stavu materiálu.

Tyto ukazatele odrážejí množství finančních prostředků, které má podnik pro potřeby podniku.

Jejich procento na celkovém banku organizace za běžné období.

Analýza je vyžadována jak pro osobní účely, tak pro podávání zpráv vládním agenturám.

Umožňuje sledovat finanční rizika při provádění transakcí ve všech fázích provozu podniku.

Fáze 3: Analýza finanční situace.

Pomáhá identifikovat nepříznivé situace v rozvoji podnikání.

Přesné výpočty s využitím prvků finanční analýzy umožňují určit možnost úpadku s 90% pravděpodobností.

K úplnému provedení tohoto postupu bude nutné účetní a daňové vykazování za sledované období.

Fáze 4: Ziskovost podniku.

Pomůže analyzovat, jak efektivně podnik provádí své činnosti.

Vyžaduje se k identifikaci položek pro snížení financování a optimalizaci procesu prodeje zboží.

Aby vaše společnost dosáhla zisku, musí položky pokrývat všechny dostupné nákladové položky za analyzované období.

Na příkladu čistý zisk ukazuje na vysokou ziskovost organizace.

Krok 5: Nalezení slabých míst ve finančních výkazech.

Poslední krok vám umožní předem identifikovat problémy ve stavu podniku a odstranit tyto mezery.

Výsledná data z expresní analýzy umožní zaměřit se na zlepšení situace v případných problémových oblastech.

Kompletní analýza finanční situace podniku Díky tomu vám umožní najít silné a slabé stránky vašeho podnikání.

Jak se analyzuje finanční situace podniku?

Všechny fáze procesu jsou v následujícím tréninkovém videu:

Bude snazší spravovat své volné finance a rozhodovat o prioritních oblastech pro rozvoj vašeho podniku.

Užitečný článek? Nenechte si ujít nové!
Zadejte svůj e-mail a získejte nové články e-mailem

Podívejme se na 12 hlavních ukazatelů finanční analýzy podniku. Vzhledem k jejich široké rozmanitosti je často obtížné pochopit, které z nich jsou základní a které ne. Pokusil jsem se proto poukázat na hlavní ukazatele, které plně vystihují finanční a ekonomickou činnost podniku.

V činnosti podniku se vždy střetávají jeho dvě vlastnosti: jeho solventnost a jeho výkonnost. Zvyšuje-li se solventnost podniku, snižuje se efektivita. Lze mezi nimi pozorovat inverzní vztah. Solventnost i provozní efektivitu lze popsat koeficienty. Můžete se zaměřit na tyto dvě skupiny koeficientů, je však lepší je rozdělit na polovinu. Skupina Solvency se tak dělí na Likviditu a finanční stabilitu a skupina Enterprise Efficiency na Ziskovost a Obchodní činnost.

Všechny ukazatele finanční analýzy rozdělujeme do čtyř velkých skupin ukazatelů.

1. Likvidita ( krátkodobá solventnost),
2. Finanční stabilita ( dlouhodobá solventnost),
3. Ziskovost ( finanční efektivnost),
4. Obchodní činnost ( nefinanční efektivnost).

Níže uvedená tabulka ukazuje rozdělení do skupin.

V každé skupině vybereme pouze 3 nejlepší koeficienty, nakonec získáme celkem 12 koeficientů. To budou nejdůležitější a hlavní koeficienty, protože podle mých zkušeností jsou to ty, které nejlépe popisují činnost podniku. Zbývající koeficienty, které zpravidla nejsou zahrnuty v horní části, jsou jejich důsledkem. Pojďme pracovat!

3 nejlepší ukazatele likvidity

Začněme zlatou trojkou poměrů likvidity. Tyto tři ukazatele poskytují úplné pochopení likvidity podniku. To zahrnuje tři koeficienty:

1. Současný poměr,
2. poměr absolutní likvidity,
3. Poměr rychlé likvidity.

Kdo používá ukazatele likvidity?

Nejoblíbenější ze všech poměrových ukazatelů, využívají jej především investoři při hodnocení likvidity podniku.

Zajímavé pro dodavatele. Ukazuje schopnost společnosti platit svým protistranám-dodavatelům.

Vypočítáno věřiteli k posouzení rychlé platební schopnosti podniku při poskytování úvěrů.

Níže uvedená tabulka ukazuje vzorec pro výpočet tří nejdůležitějších ukazatelů likvidity a jejich standardní hodnoty.

	Kurzy	Vzorec	Výpočet	Standard
1	Současný poměr	Běžný ukazatel = oběžná aktiva/krátkodobé závazky	Ktl= str.1200/ (str.1510+str.1520)
2	Absolutní ukazatel likvidity	Ukazatel absolutní likvidity = (Hotovost + Krátkodobé finanční investice) / Krátkodobé závazky	Kabel = strana 1250/(str. 1510+str. 1520)
3	Rychlý poměr	Pohotovostní ukazatel = (Oběžná aktiva - Zásoby) / Krátkodobé závazky	Kbl= (str.1250+str.1240)/(str.1510+str.1520)

3 nejlepší ukazatele finanční stability

Přejděme ke třem hlavním faktorům finanční stability. Klíčový rozdíl mezi ukazateli likvidity a ukazateli finanční stability je v tom, že první skupina (likvidita) odráží krátkodobou solventnost a druhá skupina (finanční stabilita) odráží dlouhodobou solventnost. Ve skutečnosti však ukazatele likvidity i ukazatele finanční stability odrážejí solventnost podniku a způsob, jakým může splácet své dluhy.

1. koeficient autonomie,
2. míra kapitalizace,
3. Ukazatel rezervy vlastního pracovního kapitálu.

Koeficient autonomie(finanční nezávislost) využívají jak finanční analytici pro vlastní diagnostiku svého podniku pro finanční stabilitu, tak i arbitrážní manažeři (v souladu s nařízením vlády Ruské federace ze dne 25. června 2003 č. 367 „O schválení pravidel pro provádění finančních analýz rozhodčími manažery“).

Míra kapitalizace důležité pro investory, kteří jej analyzují, aby zhodnotili investice do konkrétní společnosti. Pro investice bude výhodnější společnost s vysokou kapitalizací. Příliš vysoké hodnoty koeficientu nejsou pro investora příliš dobré, protože ziskovost podniku a tím i příjem investora klesá. Koeficient navíc vypočítávají věřitelé, čím nižší je hodnota, tím je poskytnutí půjčky výhodnější.

doporučující(podle nařízení vlády Ruské federace ze dne 20. května 1994 č. 498 „O některých opatřeních k provedení právních předpisů o úpadku (konkursu) podniku“, které pozbylo platnosti v souladu s vyhláškou 218 ze dne 15. 2003) používají rozhodčí manažeři. Tento poměr lze také přiřadit skupině Likvidita, ale zde jej přiřadíme skupině Finanční stabilita.

Níže uvedená tabulka uvádí vzorec pro výpočet tří nejdůležitějších ukazatelů finanční stability a jejich standardních hodnot.

	Kurzy	Vzorec	Výpočet	Standard
1	Koeficient autonomie	Poměr autonomie = Vlastní kapitál/Aktiva	Kavt = strana 1300/str. 1600
2	Míra kapitalizace	Kapitalizační poměr = (Dlouhodobé závazky + Krátkodobé závazky)/Vlastní kapitál	Kcap=(str. 1400+str. 1500)/str. 1300
3	Ukazatel rezervy vlastního pracovního kapitálu	Ukazatel pracovního kapitálu = (Vlastní kapitál – Neoběžná aktiva)/Oběžná aktiva	Kosos=(str.1300-1100)/str.1200

3 nejlepší ukazatele ziskovosti

Pojďme se podívat na tři nejdůležitější ukazatele ziskovosti. Tyto ukazatele ukazují efektivitu řízení hotovosti v podniku.

Tato skupina ukazatelů zahrnuje tři koeficienty:

1. návratnost aktiv (ROA),
2. návratnost vlastního kapitálu (ROE),
3. Návratnost tržeb (ROS).

Kdo používá ukazatele finanční stability?

Poměr rentability aktiv(ROA) používají finanční analytici k diagnostice výkonnosti podniku z hlediska ziskovosti. Ukazatel vyjadřuje finanční výnos z použití majetku podniku.

Poměr rentability vlastního kapitálu(ROE) je zajímavá pro majitele podniků a investory. Ukazuje, jak efektivně byly peníze investované do podniku využity.

Poměr návratnosti tržeb(ROS) používá manažer prodeje, investoři a majitel podniku. Koeficient ukazuje efektivitu prodeje hlavních produktů podniku a navíc vám umožňuje určit podíl nákladů na prodeji. Je třeba poznamenat, že není důležité, kolik produktů společnost prodala, ale jaký čistý zisk z těchto prodejů získala.

Níže uvedená tabulka ukazuje vzorec pro výpočet tří nejdůležitějších ukazatelů rentability a jejich standardních hodnot.

	Kurzy	Vzorec	Výpočet	Standard
1	Návratnost aktiv (ROA)	Ukazatel rentability aktiv = Čistý zisk / Aktiva	ROA = 2400/1600
2	Návratnost vlastního kapitálu (ROE)	Ukazatel návratnosti vlastního kapitálu = čistý zisk/vlastní kapitál	ROE = řádek 2400/řádek 1300
3	Návratnost prodeje (ROS)	Poměr rentability tržeb = čistý zisk/výnos	ROS = p.2400/p.2110

3 nejlepší ukazatele obchodní aktivity

Přejděme k úvahám o třech nejdůležitějších koeficientech podnikatelské činnosti (obrat). Rozdíl mezi touto skupinou koeficientů a skupinou koeficientů rentability je v tom, že ukazují nefinanční výkonnost podniku.

Tato skupina ukazatelů zahrnuje tři koeficienty:

1. ukazatel obratu pohledávek,
2. Poměr obratu závazků,
3. Poměr obratu zásob.

Kdo používá ukazatele obchodní aktivity?

Používá generální ředitel, obchodní ředitel, vedoucí prodeje, obchodní manažeři, finanční ředitel a finanční manažeři. Koeficient ukazuje, jak efektivně je strukturována interakce mezi naším podnikem a našimi protistranami.

Používá se především k určení způsobů zvýšení likvidity podniku a je v zájmu vlastníků a věřitelů podniku. Ukazuje, kolikrát v účetním období (zpravidla za rok, ale může to být i měsíc nebo čtvrtletí) společnost splatila své dluhy věřitelům.

Může být použit obchodním ředitelem, vedoucím obchodního oddělení a obchodními manažery. Určuje efektivitu řízení zásob v podniku.

Níže uvedená tabulka představuje vzorec pro výpočet tří nejdůležitějších ukazatelů obchodních aktivit a jejich standardních hodnot. Ve vzorci výpočtu je malý bod. Údaje ve jmenovateli se obvykle berou jako průměry, tzn. Hodnota ukazatele na začátku účetního období se sečte s hodnotou na konci účetního období a vydělí se 2. Ve vzorcích je tedy jmenovatel všude 0,5.

	Kurzy	Vzorec	Výpočet	Standard
1	Ukazatel obratu pohledávek	Poměr obratu pohledávek = tržby/průměrné pohledávky	Kód = p.2110/(str.1230np.+p.1230kp.)*0,5	dynamika
2	Poměr obratu závazků	Poměr obratu závazků= Tržby z prodeje/průměrné závazky	Kokz=str.2110/(str.1520np.+str.1520kp.)*0,5	dynamika
3	Poměr obratu zásob	Poměr obratu zásob = Tržby z prodeje/průměrné zásoby	Koz = linka 2110/(linka 1210np.+linka 1210kp.)*0,5	dynamika

souhrn

Pojďme si shrnout 12 nejlepších ukazatelů pro finanční analýzu podniku. Běžně jsme identifikovali 4 skupiny ukazatelů výkonnosti podniku: Likvidita, Finanční stabilita, Ziskovost, Obchodní aktivita. V každé skupině jsme identifikovali 3 nejdůležitější finanční ukazatele. Výsledných 12 ukazatelů plně odráží veškeré finanční a ekonomické aktivity podniku. Právě jejich výpočtem by měla finanční analýza začít. Pro každý koeficient je k dispozici kalkulační vzorec, takže s jeho výpočtem pro váš podnik nebudete mít žádné potíže.