Analýza obecných ukazatelů obratu oběžných aktiv. Analýza obratu oběžných aktiv a délky výrobního a obchodního cyklu. Etapy fungování pracovního kapitálu ve výrobním procesu

Finanční pozice podniku, jeho likvidita a solventnost přímo závisí na tom, jak rychle se prostředky investované do aktiv promění ve skutečné peníze.

Rozdílná obrátkovost jednotlivých druhů aktiv se vysvětluje kombinovaným vlivem různých vnějších a vnitřních faktorů. Mezi vnější faktory patří typ činnosti, rozsah podniku a ekonomická situace v zemi. Při analýze byla těmto faktorům již věnována pozornost v jiných zkoumaných aspektech. Zmíněny byly i interní faktory, např. efektivita správy majetku organizace.

Účelem analýzy obratu aktiv je posoudit schopnost podnikových prostředků generovat zisk jejich obratem podle klasického schématu "Peníze - Produkt - Peníze".

Analýza obratu umožňuje doplnit studie struktury rozvahy o otázky charakterizující podmínky dodávek materiálu, které se vyvinuly v organizaci, prodej zboží a podmínky vypořádání s odběrateli a dodavateli.

Analýza obratu zahrnuje:

studium obratu aktiv (aktuálního a trvalého);

analýza krátkodobých závazků;

analýza „čistého cyklu“.

Při analýze obratu podniku se používají ukazatele obratu.

Ukazatel obratu aktiv ukazuje, kolikrát se dané aktivum během období „obrátilo“.

Míra obratu aktiv přímo souvisí s ukazateli rentability vlastního kapitálu. Hlavním ukazatelem charakterizujícím obrat aktiv je doba obratu – doba trvání jednoho obratu aktiv ve dnech.

Analýza obratu všech aktiv TambovAvtoservice LLC prokázala pokles efektivity využívání majetku podniku: především z hlediska stálých a oběžných aktiv. Za celé sledované období se doba obratu stálých aktiv zvýšila z 0,47 na 1,02 dne, což bylo důsledkem zvýšení podílu stálých aktiv podniku.

Analýza obratu oběžných aktiv prokázala během analyzovaného období zhoršení využití podnikových prostředků. Tato skutečnost se projevila zvýšením doby obratu zboží a v konečném důsledku i zvýšením „nákladového“ cyklu (celkové doby obratu složek oběžných aktiv).

Největší podíl na „nákladovém“ cyklu, nepočítaje obrat ostatních zásob, má obrat zboží k dalšímu prodeji. Jinými slovy, v řetězci „zásoby – náklady na prodané zboží – zboží – pohledávky“ má zboží maximální lhůtu pro vázání finančních prostředků. Během analyzovaného období se rychlost obratu zboží snížila 19krát. Získané hodnoty naznačují, že vzhledem k aktuální situaci k 31. V roce 2007 se na úrovni objemu prodeje soustředila velká zásoba zboží ve skladu TambovAvtoservice LLC.

Nárůst objemu zásob zboží je způsoben tím, že TambovAvtoservice LLC aktivně využívá vypůjčené zdroje ve formě krátkodobých bankovních úvěrů k doplnění provozního kapitálu. Pro zajištění závazků ze smluv o úvěru ze zajišťovacích smluv je prezentováno zboží skladované ve skladech podniku. TambovAvtoservis LLC je nucena držet určitou zásobu zboží na skladech, což prodlužuje dobu vázání finančních prostředků a v konečném důsledku zhoršuje pozici TambovAvtoservis LLC.

Obrat vystavených faktur (odložená doba splatnosti pro kupující) v analyzovaném období mírně vzrostl z 29,3 na 30,5. TambovAvtoservice LLC snižuje pro své zákazníky – dlužníky odložené platby, čímž zkracuje dobu obratu a zvyšuje obratovost pohledávek. To je pozitivní faktor, který charakterizuje správnou prodejní strategii.

Jak již bylo uvedeno výše, součet dob obratu jednotlivých složek oběžných aktiv, s výjimkou hotovosti, tvoří „nákladový cyklus“. Čím větší je „nákladový cyklus“, tím nižší je míra obratu oběžných aktiv a tím více prostředků podnik potřebuje k financování běžných výrobních činností podniku. Ve sledovaném období se doba obratu veškerého majetku podniku zvýšila z 23,59 na 31,97 dne. Tato skutečnost svědčí o poklesu efektivity využití pracovního kapitálu společnosti.

Analýza obratu krátkodobých závazků nám umožňuje odhadnout průměrnou dobu trvání odložených plateb, které společnosti poskytují její věřitelé. Za sledované období se obrat předložených faktur snížil ze 49,07 na 40,14 dne. To je pozitivní faktor.

Porovnání doby obratu předložených a vystavených faktur umožňuje vyhodnotit podmínky vypořádání podniku s dodavateli a zákazníky. Překročení doby obratu předložených faktur nad dobou obratu vystavených faktur naznačuje, že společnost má pro svou finanční situaci výhodné vztahy s dodavateli a zákazníky.

Přínosem situací je, že odklad platby přijatých faktur od dodavatelů převyšuje odklad poskytnutý kupujícím. V tomto případě společnost obdrží zisk ve volné hotovosti.

Na konci roku 2007 měla TambovAvtoservice LLC poměr plateb za faktury předložené zákazníkům 30,5 a poměr plateb předložených faktur byl 40,14 (1,3krát méně). V důsledku toho nemá podnik žádnou časovou ztrátu, a tudíž ani příležitost využít volné finanční prostředky. Tato situace se vyvíjela po celé sledované období.

Součet období obratu složek krátkodobých závazků se nazývá „úvěrový“ cyklus. Během sledovaného období se „úvěrový“ cyklus společnosti TambovAvtoservice LLC snížil z 197,93 na 86,49 dnů.

Čím větší je hodnota „úvěrového“ cyklu, tím efektivněji podnik využívá možnost získat finanční zdroje od účastníků výrobního procesu (dodavatelů a odběratelů). Čím delší je „úvěrový“ cyklus, tím nižší jsou náklady na zdroje financování běžných výrobních činností.

Rozdíl mezi „nákladovým“ a „úvěrovým“ cyklem se nazývá „čistý“ cyklus. Tento ukazatel charakterizuje organizaci financování výrobního procesu. Kladná hodnota „čistého cyklu“ během sledovaného období může znamenat, že půjčky od dodavatelů a kupujících plně nepokryly potřebu podniku na financování provozního kapitálu. Za období 2006 - 2007 se hodnota „čistého cyklu“ podniku zvýšila 26 689,4krát. Tato skutečnost svědčí o tendenci k výraznému nárůstu potřeby financování podniku ze zdrojů mimo výrobní proces (v tomto případě úvěry). Důvodem těchto změn je výrazné tempo nárůstu „nákladového“ cyklu a poklesu „úvěrového“ cyklu.

K optimalizaci financování běžné výrobní činnosti podniku by mělo dojít především zvýšením obratu oběžných aktiv. Nejúčinnějším způsobem řešení tohoto problému je snížení objemu zásob a snížení pohledávek. V reálné situaci to znamená opatrnější přístup k plánování obstaravatelských činností a zpřísnění podmínek smluv na dodávky zboží.

Finanční činnost komerčních organizací je založena na analýze řady ukazatelů, mezi které patří obrat aktiv, jejichž výpočet nám umožňuje zjistit, jak efektivně organizace využívá svůj majetek či závazky.

Obrat aktiv

COds = V / DS, kde

KODS – peněžní obrat,
B – příjmy,
DS - částka na účtech a pokladně podniku.

Pokud má poměr tendenci klesat, znamená to, že provoz podniku je organizován neefektivně a vysoce likvidní aktiva jsou využívána pomaleji.

Obrat dlouhodobého hmotného majetku (zásoby)

Správná organizace výrobního procesu také vyžaduje efektivní využití rezerv, jejichž výpočet se provádí v následujícím pořadí:

KOzap = B / ZAP, kde

KOzap – ukazatel obratu zásob,
B – příjmy,
ZAP – účetní hodnota zásob.

Nárůst ukazatele naznačuje, že poptávka po prodávaných produktech je na dobré úrovni a zboží nestojí ve skladech. Pokles ukazatele naznačuje, že marketingová politika společnosti je špatně organizovaná a vyžaduje pečlivou analýzu.

Analýza těchto ukazatelů by měla být provedena nikoli srovnáním se zavedenými standardy, ale zvážením jejich dynamiky v posledních letech a srovnáním s aktivitami konkurence. Pokud tedy ukazatel nedosahuje normy, ale zároveň je ve srovnání s jinými účetními obdobími důležitější, naznačuje to správnou organizaci činností podniku a postupné zvyšování obratu aktiv.

Analýza ziskovosti organizací

Finanční a ekonomické aktivity jakékoli právnické osoby, bez ohledu na formu vlastnictví, jsou posuzovány analýzou absolutních a relativních ukazatelů její činnosti. Ukazatele první skupiny nejsou ekonomickou zátěží a mají čistě aritmetický charakter.

Relativní ukazatele charakterizují, jak dobře jsou organizovány finanční a ekonomické aktivity podniku a ukazují dynamiku jeho rozvoje. Jedním z takových ukazatelů je rentabilita aktiv, která se vypočítá vynásobením ukazatele obratu aktiv a návratnosti prodaných produktů.

Je to poměr čistého zisku k příjmům a čistý zisk je zase rozdíl mezi přijatými příjmy a náklady na prodané zboží.

Čím vyšší je tedy poměr produktivity kapitálu, tím větší je zisk organizace ve vykazovaném období.

Získané výsledky analyzujeme

Ra = PE / SAsr, kde

Ra – návratnost aktiv,
PE – čistý zisk,
CAср – průměrná hodnota aktiv.

Rentabilita oběžných aktiv se počítá stejným způsobem.

Aby bylo možné provést kompletní analýzu činnosti podniku, je třeba vzít v úvahu všechny skupiny faktorů: kapitálová produktivita, návratnost tržeb, intenzita provozu OS, efektivita finančního řízení. Neustálé sledování aktivit podniku nám umožní vyvinout správnou strategii rozvoje zaměřenou na zajištění finanční stability. Úplnost analýzy podnikatelské činnosti závisí také na správnosti údajů uvedených ve výkaznické dokumentaci.

Napište svůj dotaz do formuláře níže

Finanční pozice organizace je přímo závislá na tom, jak rychle se prostředky investované do aktiv přemění na skutečné peníze.

Určité typy aktiv organizace však mají různé míry obratu. Doba trvání peněžních prostředků v oběhu je dána kumulativním vlivem řady vícesměrných faktorů vnější i vnitřní povahy. První by měla zahrnovat rozsah činnosti organizace, to znamená, že ve většině případů je obrat finančních prostředků v malých podnicích mnohem vyšší než ve velkých - to je jedna z hlavních výhod malého podniku a řada dalších důvody.

Ekonomická situace v zemi a s ní spojené obchodní podmínky organizací mají neméně vliv na obrat aktiv organizace. Inflační procesy probíhající v zemi a nedostatek navázaných ekonomických vztahů s dodavateli a odběrateli ve většině organizací tak vedou k nucenému hromadění zásob, což výrazně zpomaluje proces obratu finančních prostředků.

Podívejme se na důvody změny oběžných aktiv v DMD SLOT ALOCATION CJSC v roce 2010 podle tabulky 2.7.

Tabulka 2.7. - Důvody pro změny oběžných aktiv v DMD SLOT ALLOCATION CJSC v roce 2010 (v milionech rublů)

Z tabulky vyplývá, že nárůst oběžných aktiv o 7 milionů rublů. došlo v důsledku navýšení vlastního kapitálu o 7 milionů rublů. Snížení pracovního kapitálu bylo způsobeno snížením závazků o 7 milionů rublů.

Nejdůležitější součástí analýzy finanční situace organizace je studium obratových ukazatelů oběžných aktiv organizace, což nám umožňuje charakterizovat efektivitu jejich využití. Studium a analýza ukazatelů obratu oběžných aktiv je důležitá, protože rychlost jejich obratu je přímo závislá na tak důležitých ukazatelích, jako je objem prodeje zboží, prací, služeb a zisk přijatý organizací.

Pojďme si analyzovat ukazatele obratu oběžných aktiv u DMD SLOT ALLOCATION CJSC za roky 2009 - 2010. podle tabulky 2.8.

Tabulka 2.8. - Analýza obratu oběžných aktiv u DMD SLOT ALLOCATION CJSC za roky 2009 - 2010.

Indikátory	Vlastně	Odchylky, (+,-), miliony. třít.
Indikátory		Odchylky, (+,-), miliony. třít.

1. Příjmy z prodeje zboží, prací, služeb bez DPH a spotřebních daní, miliony rublů.
2. Jednodenní tržby, miliony rublů.
3. Průměrné náklady na provozní kapitál, tisíc rublů.
4. Průměrné náklady na oběžná aktiva, tisíce rublů.
5. Doba trvání jednoho obratu oběžného majetku, dny
6. Doba trvání jednoho obratu hmotného oběžného majetku, dny
7. Ekonomický výsledek (vydání se zrychlením obratu), Oběžná aktiva Materiální pracovní kapitál b) ve výši milionů rublů. Oběžná aktiva

Ukazatel obratu oběžných aktiv:

Kob 2009 = 424: 63 = 6,7 (ot./min)

Kob 2010 = 522: 70 = 7,4 (ot./min)

Poměr obratu zásob:

Kob 2009 = 424: 61 = 6,9 (ot./min)

Kob 2010 = 522: 39 = 13,3 (ot./min)

Pomocí obratových poměrů vypočítáme dobu trvání jedné otáčky:

oběžná aktiva:

DD 2009 = 360: 6,7 = 48,6 (dní)

DD 2010 = 360: 7,4 = 53,7 (dní)

materiální pracovní kapitál:

DD 2009 = 360: 6,9 = 52,2 (dní)

DD 2010 = 360: 13,3 = 27,1 (dní)

Na základě získaných dat vypočítáme množství dodatečně přilákaného pracovního kapitálu v důsledku zpomalení jejich obratu:

další přitažlivost oběžných aktiv:

Δ OK = 2,1 x 0,7 = 1,47 (milionů rublů)

další přilákání pracovního kapitálu zpomalením jejich obratu:

Δ OK = 2,1 x 5,1 = 10,7 (milionů rublů)

V roce 2010 oproti roku 2009 vzrostly tržby za prodej zboží, prací a služeb o 23,1 % (522 / 424 x 100 %) při nárůstu oběžných aktiv o 11,1 % (70 / 63 x 100 %) a snížení r. hmotný pracovní kapitál o 36,1 % (39 / 61 x 100 %).

Převýšení tempa růstu tržeb z prodeje zboží, prací a služeb (23,1 %) nad tempem růstu oběžných aktiv (11,1 %) vedlo ke snížení obratu oběžných aktiv. A snížení tempa růstu dlouhodobého hmotného oběžného majetku (63,9 %) oproti tempu růstu tržeb z prodeje (23,1 %) vedlo ke zpomalení obratu dlouhodobého hmotného majetku.

Organizace musí identifikovat důvody zpomalení obratu dlouhodobého hmotného majetku, aby tyto důvody v následujícím účetním období odstranila.

Efektivnost využití pracovního kapitálu je charakterizována soustavou ekonomických ukazatelů, a to především obratem pracovního kapitálu a délkou jednoho obratu. Obrat pracovního kapitálu označuje dobu trvání úplného oběhu finančních prostředků od okamžiku pořízení pracovního kapitálu (nákup surovin, zásob atd.) až po vydání a prodej hotových výrobků. Oběh pracovního kapitálu je ukončen připsáním výtěžku na účet společnosti.

Obrat pracovního kapitálu v podniku závisí na následujících faktorech:

trvání výrobního cyklu;

kvalita výrobků a jejich konkurenceschopnost;

efektivnost řízení pracovního kapitálu v podniku za účelem jeho minimalizace;

řešení problému snižování materiálové spotřeby výrobků;

způsob dodávání a marketingu produktů;

struktury pracovního kapitálu atd.

Efektivitu obratu pracovního kapitálu charakterizují následující ukazatele:

1. Ukazatel obratu pracovního kapitálu. Ukazuje počet otáček, které pracovní kapitál provede během analyzovaného období, čím vyšší je poměr obratu, tím lépe je pracovní kapitál využit.

Cob=N/Esro(1)

Kde Cob- ukazatel obratu pracovního kapitálu;

N- tržby z prodeje;

EURO- průměrné roční náklady na provozní kapitál.

Euro = (začátek roku + konec roku)/2 (2)

Kde EURO- průměrné roční náklady na provozní kapitál;

Začátek roku- náklady na provozní kapitál na začátku roku;

Konec roku- náklady na provozní kapitál na konci roku.

2. Koeficient zatížení peněžních prostředků v oběhu. Je to převrácená hodnota poměru obratu přímého pracovního kapitálu. Charakterizuje množství vynaloženého pracovního kapitálu na 1 rubl. prodané produkty. Čím nižší je míra využití prostředků, tím efektivněji je v podniku využíván pracovní kapitál a zlepšuje se jeho finanční situace.

Kz = Euro/N x100 (3)

Kde Kz- faktor zatížení peněžních prostředků v oběhu

N- tržby z prodeje;

EURO- průměrné roční náklady na provozní kapitál;

100 - převod rublů na kopejky.

3. Koeficient doby trvání jednoho obratu pracovního kapitálu. Ukazuje, jak dlouho trvá, než společnost vrátí svůj pracovní kapitál ve formě příjmů z prodeje výrobků. Snížení doby trvání jedné otáčky ukazuje na zlepšení využití pracovního kapitálu.

TE = T/Kob (4)

Kde TI- doba trvání 1. obratu pracovního kapitálu;

Cob- poměr obratu;

Porovnání obratových poměrů v průběhu let nám umožňuje identifikovat trendy v efektivitě využití pracovního kapitálu. Pokud se ukazatel obratu pracovního kapitálu zvýšil nebo zůstal stabilní, pak podnik funguje rytmicky a racionálně využívá finanční zdroje. Snížení obratu naznačuje pokles tempa rozvoje podniku a jeho špatnou finanční situaci. Obrat pracovního kapitálu se může zpomalit nebo zrychlit. V důsledku zrychlení obratu, tedy zkrácení doby průchodu pracovního kapitálu jednotlivými etapami a celým okruhem, se potřeba těchto prostředků snižuje. Uvolňují se z oběhu. Zpomalení obratu je doprovázeno zapojením dalších finančních prostředků do obratu. Relativní úspory (relativní nadměrné výdaje) pracovního kapitálu jsou určeny následujícím vzorcem:

E = Euro-Esrp x(Nzpráva/N předchozí) (5)

Kde E– relativní úspory (nadměrné výdaje) pracovního kapitálu;

E sro- průměrné roční náklady na provozní kapitál za vykazované období;

E srp- průměrné roční náklady na pracovní kapitál předchozího

Nzpráva- příjmy z prodeje za vykazovaný rok;

Npřed- tržby z prodeje předchozího roku.

Relativní úspory (relativní nadměrné výdaje) pracovního kapitálu:

E = 814 - 970,5x375023/285366 = - 461,41 (tisíc rublů) - úspory;

Obecné hodnocení obratu pracovního kapitálu je uvedeno v tabulce 5

Tabulka 5

Obecné hodnocení obratu pracovního kapitálu

Indikátory	Předchozí rok 2013	Hlášení	Absolutní odchylka
Příjmy z implementace N, tisíc třít
Průměrné roční náklady na provozní kapitál EURO, tisíc rublů.
Ukazatel obratu pracovního kapitálu Cob, revoluce
Doba obratu pracovního kapitálu TI, dny
Faktor zatížení peněžních prostředků v oběhu Kz, policajt.

Závěr: Celkové hodnocení pracovního kapitálu ukazuje, že za analyzované období:

Délka obratu pracovního kapitálu se oproti minulému období zlepšila o 0,44 dne, tzn. prostředky investované do oběžných aktiv procházejí celým cyklem a opět nabývají hotovostní formu o 0,44 dne dříve než v předchozím období;

Snížení míry využití peněžních prostředků v oběhu o 0,13 naznačuje, že pracovní kapitál je v podniku oproti minulému roku efektivněji využíván, tzn. finanční situace se zlepšuje;

Zvýšení obratu o 166,66 svědčí o lepším využití pracovního kapitálu;

Zrychlení obratu pracovního kapitálu vedlo k jejich uvolnění z oběhu ve výši 461,41 tisíc rublů.

Pohledávky představují výši dluhů vůči podniku nebo organizaci vůči právnickým a fyzickým osobám. Nejobecnější doporučení pro správu pohledávek jsou:

Sledujte stav vypořádání se zákazníky u odložených (po splatnosti) dluhů;

Pokud je to možné, zaměřte se na větší počet kupujících, abyste snížili riziko nezaplacení ze strany jednoho nebo více velkých kupujících;

Sledovat stav pohledávek a závazků – výrazný přebytek pohledávek ohrožuje finanční stabilitu podniku a vyžaduje získání dalších zdrojů financování.

Informačním podkladem pro rozbor pohledávek je oficiální účetní závěrka: účetní zpráva - formulář č. 1 (část "Oběžná aktiva"), formulář č. 5 "Příloha k rozvaze" (část "Pohledávky a závazky" a odkazy na ně ).

Pro pohledávky, stejně jako pro pracovní kapitál, se obecně používá pojem „obrat“. Obrat je charakterizován skupinou koeficientů. Pro posouzení obratu pohledávek se používají následující ukazatele:

1. Ukazatel obratu pohledávek.

Ukazuje, jak efektivně společnost organizovala výběr plateb za své produkty. Pokles tohoto ukazatele může signalizovat nárůst počtu insolventních zákazníků a další problémy s prodejem.

Cobd =N/Esrd (6)

Kde N- tržby z prodeje;

Cobd

Esrd- průměrná roční hodnota pohledávek.

2. Doba splácení pohledávek.

Jedná se o dobu, kterou podnik potřebuje k vymáhání dluhů za prodané produkty. Je definována jako převrácená hodnota obratu pohledávek a vynásobená obdobím.

TEDz = T/Kob (7)

Kde TEDz- doba trvání 1. obratu pracovního kapitálu;

T- trvání 1. období (360 dní);

Cobd- Ukazatel obratu pohledávek.

3. Podíl pohledávek na celkovém objemu oběžných aktiv. Ukazuje, jaký podíl zaujímají pohledávky na celkové výši oběžných aktiv. Nárůst tohoto ukazatele indikuje odliv prostředků z oběhu.

Ddz = Edzkon/TAkon x 100 % (8)

Kde Jedzkon- pohledávky na konci roku;

TAcon- oběžná aktiva na konci roku.

Ddz- podíl na pohledávkách

Všechny vypočtené údaje jsou seskupeny a uvedeny v tabulce 6.

Tabulka 6

Analýza obratu pohledávek

Indikátory	Předchozí	Hlášení	Absolutní odchylka
Příjmy z prodeje NA tisíc rublů.
Průměrná roční hodnota pohledávek Esrd, tisíc rublů.
Oběžná aktiva na konci roku TA con. , tisíc rublů.
Pohledávky na konci roku Edz con., tisíc rublů
Ukazatel obratu pohledávek Cobd,revoluce
Doba splácení pohledávek TEDz,dny
Podíl pohledávek na celkových oběžných aktivech Ddz

Závěr: Analýza obratu pohledávek ukazuje, že stav vypořádání se zákazníky se oproti minulému roku zlepšil:

Průměrná doba splácení pohledávek se snížila o 1,87 dne;

Zvýšení ukazatele obratu pohledávek o 73,49 otočení ukazuje na relativní pokles komerčních úvěrů;

Podíl pohledávek na celkovém objemu pracovního kapitálu se snížil o 8,78 %, což svědčí o zvýšení likvidity oběžných aktiv, a tím i o mírném zlepšení finanční situace podniku.

Řízení zásob (IPM).

Hromadění nerostných surovin má pozitivní i negativní stránky.

Pozitivní stránky:

Pokles kupní síly peněz nutí podnik dočasně volné prostředky investovat do zásob materiálu, které lze v případě potřeby snadno prodat;

Hromadění zásob je často nezbytným opatřením ke snížení rizika nedodání nebo nedodání surovin a materiálů nezbytných pro výrobní proces podniku.

Negativní stránky:

Hromadění zásob nevyhnutelně vede k dodatečnému odlivu finančních prostředků v důsledku nárůstu nákladů spojených se skladováním zásob (pronájem skladových prostor a jejich údržba, náklady na stěhování zásob, pojištění atd.), jakož i nárůst nákladů spojených se skladováním zásob. se ztrátami v důsledku zastaralosti, poškození, odcizení a nekontrolovaného používání zásob, v důsledku zvýšení výše zaplacené daně a v důsledku odklonu peněžních prostředků z oběhu.

K posouzení obratu zásob se používají následující ukazatele:

1. Poměr obratu zásob. Ukazuje rychlost obratu zásob.

Kmpz =S/Esrmpz (9)

Kde Esrmpz- průměrné roční náklady na zásoby; S- náklady;

Kmpz- ukazatel obratu zásob.

Nákladová cena je převzata z formuláře č. 2 - Výkaz zisků a ztrát. Čím vyšší je tento ukazatel, tím méně prostředků je spojeno s touto nejméně likvidní položkou, tím likvidnější je struktura oběžných aktiv a tím stabilnější je finanční pozice podniku. Zvýšení obratu a snížení zásob je zvláště důležité, pokud má společnost velký dluh. V tomto případě může být pociťován nátlak věřitele dříve, než bude možné se soupisem něco udělat, zejména za nepříznivých podmínek.

2. Doba použitelnosti MPZ.

Nárůst tohoto ukazatele ukazuje na hromadění zásob a pokles na snižování zásob. Obdobně se počítají obrátkovost hotových výrobků a zásob, stejně jako doba trvanlivosti zásob a hotových výrobků.

Tmpz = T / Kmpz (10)

Kde Tmpz- trvanlivost MPZ;

T- trvání 1. období (360 dní);

Kmpz- ukazatel obratu zásob.

Tabulka 7

Analýza obratu zásob

Indikátory	Předchozí	Hlášení	Absolutní odchylka
Náklady na prodané produkty S, tisíc rublů
Průměrná roční cena zásob Esrmpz, tisíc rublů.
průměrná roční cena zásob, ESRPZ
Průměrné roční náklady na hotové výrobky ESRgp, tisíc rublů.
Obrat zásob Kobmpz ot./min
Obrat zásob Bullpen,revoluce
Obrat hotových výrobků K obgp,revoluce
Doba použitelnosti MPZ, Tmpz, dní
Doba použitelnosti zásob, Tpz,dny
Trvanlivost hotových výrobků, Tgp, dny

Závěr: Analýza obratu zásob ukazuje, že během analyzovaného období:

Obrátkovost zásob se zvýšila o 0,5 otáčky a doba použitelnosti zásob se oproti loňskému roku snížila o 0,8 dne. V důsledku toho podnik neshromažďuje zásoby;

Rychlost obratu průmyslových zásob se oproti loňskému roku snížila o 20,8 otáčky a doba trvanlivosti průmyslových zásob se zvýšila o 1,43 dne. V důsledku toho podnik hromadí zásoby;

Obrátkovost hotových výrobků se zvýšila o 2,19 otáčky a trvanlivost hotových výrobků se snížila o 2,15 dne. Hotové výrobky se tak v podniku nehromadí.

Moskevská státní univerzita služeb

Práce na kurzu

Podle předmětu:

"Ekonomická analýza"

Předmět:

"Analýza obratu oběžných aktiv."

Vyplnil: student

Skupiny FVK 3.1.- T

Černěnko A.A.

Učitel:

Filimonová N.N.

Moskva, 2002

Úvod. 2

1. 1. Klasifikace pracovního kapitálu. 4

2. Analýza složení oběžných aktiv. 6

2.1. Analýza peněžních toků. 9

2.2. Analýza pohledávek. 10

2.3. Analýza průmyslových zásob. 13

3. Analýza obratu pracovního kapitálu. 21

3.1. Obecné hodnocení obratu aktiv podniku. 21

3.2. Výpočet standardů pracovního kapitálu. 25

3.3. Analýza efektivnosti využití pracovního kapitálu. 27

4. Analýza obratu pracovního kapitálu ve společnosti Intek Service LLC. 29

Závěr 35

Úvod.

Pro zlepšení ekonomické a finanční činnosti podniku je nezbytná systematická ekonomická analýza.

Hlavním úkolem analýzy je identifikovat a využít produkční rezervy. Vznik tržní ekonomiky určuje vývoj analýzy na mikroúrovni, tedy na úrovni jednotlivého podniku nebo jeho divize. Protože tyto nižší úrovně tvoří v jakékoli formě vlastnictví základ tržního hospodářství.

Co analýza studuje? – ekonomické procesy probíhající v zemi a v podniku, ekonomická efektivnost, náklady, konečné výsledky podniku.

Ekonomická činnost podniku se skládá z následujících procesů:

zásoby,

Výroba,

prodej a prodej.

V první fázi podnik pořizuje potřebný dlouhodobý majetek a výrobní zásoby.

Ve druhé fázi jde část prostředků ve formě rezerv do výroby a část se používá:

na odměňování pracovníků,

placení daní,

platby sociálního pojištění,

jiné výdaje.

Tato fáze končí uvolněním hotových výrobků.

Ve třetí fázi se produkty prodávají a finanční prostředky se převádějí na účet společnosti a zpravidla vyšší než počáteční částka o výši zisku získaného z podnikání.

Předmětem ekonomické analýzy jsou: všechny aspekty ekonomických procesů, které nejsou posuzovány navzájem izolovaně, ale ve vzájemné interakci. Zároveň se odhalují příčinné a následkové vztahy mezi jednotlivými aspekty ekonomických procesů a odhalují se faktory, které určují výsledky těchto procesů.

Podstatou ekonomické analýzy je, že se jedná o zvláštní typ řídící činnosti a nedílnou součást každé řídící funkce, protože proces řízení zahrnuje tři fáze:

Výběr a zpracování potřebných informací.

Analýza těchto informací.

Učinit manažerské rozhodnutí.

Analýza je tedy mezičlánkem mezi sběrem informací a rozhodováním.

Hlavním cílem tohoto kurzu je určit klasifikaci pracovního kapitálu, určit složení pracovního kapitálu, poskytnout obecné posouzení obratu pracovního kapitálu, vypočítat standardy pracovního kapitálu, analyzovat efektivitu využití pracovního kapitálu na příkladu služby Intek Service. LLC.

1. Klasifikace pracovního kapitálu.

Hlavní pracovní kapitál organizace je zcela spotřebován v každém výrobním procesu, přenáší celou svou hodnotu na hotový výrobek a mění svou přirozenou podobu.

Klasifikace provozních výrobních aktiv:

1. Provozní kapitál v zásobách:

a) suroviny, základní materiály;

b) nakupované polotovary;

c) pomocné materiály;

d) palivo;

e) nádoby a obalové materiály;

f) náhradní díly pro běžné opravy;

g) málo hodnotné a rychle opotřebitelné vybavení a nářadí domácnosti.

2. Pracovní kapitál ve výrobním procesu:

a) nedokončená výroba;

b) náklady na vývoj nových produktů;

c) domácí polotovary.

Suroviny- jedná se o pracovní předmět, na jehož těžbu nebo výrobu byla vynaložena práce. Suroviny jsou např.: ruda, bavlna.

Materiály- jedná se o pracovní předměty, které již byly podrobeny průmyslovému zpracování, například válcovaný kov. Výrobky jsou vyrobeny ze základních materiálů, tvoří jeho hlavní materiálovou náplň.

Polotovary- produkty práce, které prošly jedním nebo více stupni výroby, ale stále vyžadují další zpracování nebo montáž.

Kontejnery a obalové materiály- představují všechny druhy obalů a materiálů nezbytných k jejich výrobě.

Nedokončená výroba- jedná se o pracovní předměty, které se zpracovávají nebo čekají na další zpracování a ještě nebyly zahrnuty do hotového výrobku.

Složení, struktura a náklady na pracovní kapitál různých sdružení (podniků) jsou různé, protože závisí na povaze a objemu výrobků, délce výrobního cyklu, stupni mechanizace a automatizaci výroby.

Spolek (podnik) výrobky nejen vyrábí, ale i prodává, proto má kromě oběhu výrobního majetku i oběhové fondy. NA oběhové fondy zahrnují hotové výrobky ve skladu podniku, hotovost v pokladně a na běžném účtu ve Státní bance a také v nedokončených platbách za odeslané výrobky.

Součet provozních výrobních aktiv a oběhových fondů v peněžním vyjádření je provozní kapitál sdružení (podniku).

Veškerý majetek podniku lze rozdělit na:

1. Imobilizovaná aktiva (1 oddíl rozvahy)

2. Mobilní aktiva (oddíl 2 rozvahy), která zahrnují zásoby, hotovost, pohledávky atd.

Stabilita finanční pozice podniku do značné míry závisí na proveditelnosti a správnosti investování finančních prostředků do aktiv. Struktura ekonomických aktiv do značné míry závisí na druhu činnosti podniku.

Analýza složení oběžných aktiv.

Oddíl 2 rozvahy „Oběžná aktiva“ kombinuje různé položky, které zahrnují oběžná aktiva (oběžná aktiva).

Mezi oběžná aktiva patří:

Zásoby (včetně surovin, materiálů, zásob, hotových výrobků, odeslaného zboží atd.).

DPH z nakoupeného majetku.

Pohledávky krátkodobý a dlouhodobý dluh.

Krátkodobé finanční investice.

Hotovost (včetně pokladny, běžného účtu, účtu v cizí měně atd.)

Další běžný majetek.

Pro účely hloubkové analýzy je vhodné seskupit všechna oběžná aktiva podle kategorií rizik. Existuje například větší pravděpodobnost, že pohledávky bude snazší realizovat (převést na hotovost) než nedokončená výroba nebo výdaje příštích období. V tomto případě je třeba vzít v úvahu rozsah použití jednoho nebo druhého typu pracovního kapitálu. Majetek, který lze použít pouze ke konkrétnímu účelu, má větší riziko (nižší pravděpodobnost realizace) než víceúčelový majetek. Čím více prostředků je investováno do aktiv spadajících do kategorie s vysokými nároky, tím nižší je likvidita podniku.

Úroveň rizika	Skupina oběžných aktiv
Minimální	Hotovostní, snadno obchodovatelné krátkodobé cenné papíry
	Pohledávky za podniky s normální finanční situací + zásoby (kromě zastaralých) + poptávané hotové výrobky pro hromadnou spotřebu
	Výrobky pro průmyslové a technické účely, nedokončená výroba, náklady příštích období
	Pohledávky za podniky v obtížné finanční situaci, zásoby hotových výrobků, které se již nepoužívají, zastaralé zásoby, nelikvidní aktiva

Při vývoji výše uvedené analýzy je vhodné posoudit trend změn poměrů těžko prodejných aktiv a celkové hodnoty aktiv, ale i těžko prodejných a snadno prodejných aktiv.

Vzestupný trend těchto ukazatelů naznačuje pokles likvidity.

Při provádění takové analýzy je třeba mít na paměti, že klasifikace pracovního kapitálu na obtížně prodejný a snadno prodejný nemůže být konstantní, ale mění se se změnami konkrétních ekonomických podmínek.

Například v podmínkách nestability nabídky a pokračujícího znehodnocování rublu mohou mít podniky zájem investovat peníze do zásob a jiných druhů zásob, jejichž tržní ceny neustále rostou, což dává důvod klasifikovat aktiva této skupiny jako snadno prodejné.

Tak významný objem těžko prodejných aktiv má na rozvahu podniku i závažnější negativní důsledky. Tento tzv. mrtvý kapitál zpomaluje obrat finančních prostředků v podniku a následně snižuje efektivitu jeho činnosti. V našich podnicích je pokles ukazatelů ziskovosti do značné míry dán přítomností a růstem podílu těžko prodejných aktiv.

A konečně, těžko prodejná aktiva, která se odrážejí jako součást jednotlivých prvků pracovního kapitálu, zkreslují skutečný obraz likvidity podniku a klamou jeho management a obchodní partnery.

Situaci ztěžuje skutečnost, že v mnoha našich podnicích je výrazně oslabena kontrola nad bezpečností inventárních položek.

Inventarizace, která se často provádí formálně, neumožňuje vedoucímu podniku a jeho účetnímu oddělení vytvořit objektivní obraz o přítomnosti a bezpečnosti hmotného majetku.

Pokud těžko prodejná aktiva tvoří významnou část oběžných aktiv, pak by vedení podniku a jeho hlavní účetní měli přijmout naléhavá opatření ke stabilizaci finanční situace podniku.

Taková opatření by měla být:

inventarizace stavu majetku za účelem identifikace aktiv „nízké“ kvality (opotřebované zařízení, prošlé zásoby materiálu;

pohledávky, které jsou nereálné pro inkaso) a objasnění skutečné hodnoty majetku podniku;

zlepšení organizace vypořádání se zákazníky (v podmínkách inflace je jako obvykle výhodnější prodávat produkty rychleji a levněji, než čekat na příznivější podmínky pro jejich prodej);

snížení nadměrných zásob a v důsledku toho snížení odlivu hotovosti.

Pro stabilní fungování podniku je zvláště důležitá rychlost cash flow. Jednou z hlavních podmínek finančního blahobytu podniku je příliv hotovosti na pokrytí jeho současných závazků.

Absence takové minimální požadované hotovostní rezervy svědčí o jeho vážných finančních potížích.

Nadměrné množství finančních prostředků naznačuje, že podnik ve skutečnosti utrpí ztráty spojené zaprvé s inflací a znehodnocením peněz a zadruhé s promarněnou příležitostí k jejich ziskovému umístění a získání dodatečného příjmu.

V tomto ohledu je potřeba posoudit racionalitu řízení hotovosti v podniku.

Tuto analýzu lze provést různými způsoby.

Ojedinělým barometrem výskytu finančních potíží je zejména tendence ke snižování podílu hotovosti na oběžných aktivech podniku, zatímco objem jeho krátkodobých závazků roste. Měsíční analýza poměru hotovosti a nejnaléhavějších závazků (jejichž termíny vyprší v aktuálním měsíci) proto může poskytnout poměrně výmluvný obrázek o přebytku (nedostatku) hotovosti v podniku.

Dalším způsobem, jak posoudit přiměřenost hotovosti, je stanovení ukazatele obratu hotovosti.

Pro tento účel se používá vzorec:

Pro výpočet průměrných peněžních zůstatků se používají interní účetní data.

Aby bylo možné odhalit skutečný peněžní tok v podniku, posoudit synchronicitu příjmu a výdajů finančních prostředků a také propojit hodnotu získaného finančního výsledku se stavem finančních prostředků v podniku, je nutné identifikovat a analyzovat všechny směry příjmu (přílivu) finančních prostředků, jakož i jejich úbytků (odlivů).

Významný podíl pohledávek ve skladbě oběžných aktiv určuje jejich zvláštní místo při posuzování obratu pracovního kapitálu. V nejobecnější podobě lze změny objemu pohledávek za rok charakterizovat rozvahovými údaji.

Pro účely interní analýzy by měly být použity analytické účetní informace: údaje z deníků objednávek nebo náhradní výpisy z účtů vypořádání s kupujícími a zákazníky, s dodavateli za poskytnuté zálohy, odpovědnými osobami a dalšími dlužníky.

Pro shrnutí výsledků analýzy je sestavena souhrnná tabulka, ve které jsou pohledávky řazeny podle doby vzniku.

Analýza krátkodobého dluhu se provádí na základě údajů z analytického účetnictví vypořádání s dodavateli, přijatých bankovních úvěrů, vypořádání s ostatními věřiteli

(časopisy-objednávky č. 4, 6, 8, 10, výpisy atd.).

V průběhu analýzy jsou vybrány závazky, jejichž splácení nastává v účetním období, dále závazky odložené a po splatnosti.

Pro posouzení obratu pohledávek se používá následující skupina ukazatelů.

Obrat pohledávek.

Je třeba si uvědomit, že čím delší je doba splatnosti dluhu, tím vyšší je riziko nesplácení.

Podíl pohledávek na celkovém objemu oběžných aktiv.

umožňuje spravovat pohledávky:

Sledujte stav vypořádání se zákazníky u odložených (po splatnosti) dluhů;

Pokud je to možné, zaměřte se na větší počet kupujících, abyste snížili riziko nezaplacení ze strany jednoho nebo více velkých kupujících;

Sledování poměru pohledávek a závazků: výrazný přebytek pohledávek ohrožuje finanční stabilitu podniku a vyžaduje získávání dalších (obvykle drahých) zdrojů financování;

Využijte způsob poskytování slev za včasnou platbu.

Hodnocení zásob se provádí pro každý druh zásob (zásoby, hotové výrobky, zboží atd.).

Obrat zásob charakterizuje rychlost pohybu hmotného majetku a jeho doplňování. Čím rychlejší je obrat kapitálu umístěného do zásob, tím méně kapitálu je potřeba pro daný objem obchodních transakcí.

Obrat zásob se v různých odvětvích značně liší. V odvětvích s dlouhými výrobními cykly vyžaduje udržování zásob větší kapitál.

Doba obratu zásob podniků ve stejném odvětví zpravidla charakterizuje, jak úspěšně využívají kapitál. Jak již bylo dříve zjištěno, hromadění zásob je spojeno s velmi významným dodatečným odlivem finančních prostředků, což vyžaduje posouzení možnosti a proveditelnosti snížení doby použitelnosti hmotného majetku. Pokles kupní síly peněz nutí podniky investovat dočasně volné finanční prostředky do zásob materiálu. Akumulace zásob je navíc často nezbytným opatřením ke snížení rizika nedodání (krátké dodávky) surovin a materiálů nezbytných pro výrobní proces podniku.

V této souvislosti poznamenejme, že podnik, který se zaměřuje na jednoho hlavního dodavatele, je ve zranitelnější pozici než podniky, které svou činnost zakládají na smlouvách s více dodavateli.

Zároveň je třeba mít na paměti, že politika hromadění zásob nevyhnutelně vede k dodatečnému odlivu finančních prostředků v důsledku:

zvýšení nákladů vznikajících v souvislosti s držbou zásob (pronájem skladových prostor a jejich údržba, náklady na stěhování zásob, pojištění majetku apod.);

zvýšené náklady spojené s rizikem ztrát v důsledku zastaralosti a poškození, jakož i krádeží a nekontrolovaného používání položek zásob; je známo: čím větší objem a doba uložení majetku, tím slabší (obtížnější) kontrola nad jeho bezpečností;

zvýšení výše zaplacených daní.

V podmínkách inflace je skutečná cena spotřebovaných zásob (částka, kterou jsou odepsány do pořizovací ceny) výrazně nižší než jejich současná tržní hodnota.

Výsledkem je, že výše zisku se ukáže jako „nafouknutá“, ale z ní bude vypočítána splatná daň.

Podobný obrázek je s daní z přidané hodnoty.

Skutečnost, že s narůstajícím objemem rezerv roste výše daně z nemovitosti, zřejmě nepotřebuje vysvětlení; odklonění prostředků z oběhu, jejich „smrt“.

Nadměrné zásoby zastavují pohyb kapitálu, narušují finanční stabilitu činností a nutí vedení podniku urychleně shánět prostředky potřebné pro běžnou činnost (obvykle drahé). Ne nadarmo se proto nadměrné zásoby zásob nazývají „hřbitov podnikání“.

Tyto a další negativní důsledky politiky předzásobení často zcela pokrývají pozitivní efekt úspor díky dřívějším nákupům.

Značný odliv peněžních prostředků spojený s náklady na tvorbu a skladování zásob vyžaduje hledání způsobů, jak je snížit.

V tomto případě samozřejmě nehovoříme o snížení nákladů na tvorbu a vedení inventurních zásob na minimum.

Takové řešení by s největší pravděpodobností bylo neefektivní a vedlo by k nárůstu jiných druhů ztrát (například z poškození a nekontrolovaného používání položek zásob).

Úkolem je najít „zlatou střední cestu“ mezi nadměrně velkými zásobami, které mohou způsobit finanční potíže (nedostatek hotovosti), a příliš malými zásobami, které jsou nebezpečné pro stabilitu výroby.

Takový úkol nelze řešit v podmínkách samovolné tvorby zásob, je nutný zavedený systém sledování a analýzy stavu zásob.

V teorii a praxi řízení zásob se rozlišují tyto hlavní znaky nevyhovujícího systému řízení zdrojů:

tendence k neustálému prodlužování doby skladování zásob;

kontinuální růst zásob, výrazně převyšující dynamiku nárůstu objemu prodaných výrobků;

časté odstávky zařízení z důvodu nedostatku materiálů;

nedostatek úložného prostoru;

periodické odmítání urgentních objednávek z důvodu nedostatečných (nedostatečných) zásob;

velké množství odpisů kvůli přítomnosti zastaralých (zastaralých), pomalu obrátkových zásob;

významné objemy odpisů zásob z důvodu jejich poškození a zcizení.

Hlavní cíle sledování a analýzy stavu zásob:

Dosažení stanovených cílů zahrnuje provedení následujících účetních a analytických prací.

Posouzení racionality struktury zásob, které vám umožní identifikovat zdroje, jejichž objem je zjevně nadměrný, a zdroje, jejichž získávání je třeba urychlit.

Vyhnete se tak zbytečným kapitálovým investicím do materiálů, po kterých poptávka klesá nebo ji nelze určit. Stejně důležité je při posuzování racionality struktury zásob zjistit objem a složení zkažených a nepoužitelných materiálů. Tím je zajištěno, že zásoby jsou udržovány v nejlikvidnějším stavu a snižují se prostředky imobilizované v zásobách.

Stanovení načasování a objemu nákupů hmotného majetku. To je jeden z nejdůležitějších a nejobtížnějších úkolů pro analýzu stavu zásob pro moderní provozní podmínky ruských podniků.

Navzdory nejednoznačnosti rozhodnutí přijatých pro každý konkrétní podnik existuje společný přístup k určování objemu nákupů, který umožňuje vzít v úvahu:

průměrný objem spotřeby materiálu během výrobního a obchodního cyklu (zpravidla se zjišťuje na základě výsledků analýzy spotřeby materiálových zdrojů v minulých obdobích a objemu výroby za podmínek očekávaných prodejů);

dodatečné množství (bezpečnostní zásoby) zdrojů pro kompenzaci nepředvídaných nákladů na materiál (např. v případě urgentní objednávky) nebo pro prodloužení doby potřebné k vytvoření nezbytných rezerv.

Selektivní regulace zásob hmotného majetku, která naznačuje, že pozornost by měla být zaměřena na drahé materiály nebo materiály s vysokou spotřebou. přitažlivost.

V zahraniční praxi se rozšířila tzv. metoda ABC, jejíž techniky lze uplatnit i v ruských podnicích.

Hlavní myšlenkou metody ABC je vyhodnotit každý typ materiálu z hlediska jeho hodnoty. To se týká stupně využití materiálu během určitého období; čas potřebný k doplnění zásob tohoto materiálu a náklady (ztráty) spojené s jeho absencí na skladě; možnost výměny, stejně jako ztráty z výměny.

Malý podíl těchto materiálových zdrojů na celkovém objemu hmotného majetku skladovaného ve skladu určuje hlavní výši peněžních toků při tvorbě zásob.

Takové materiály jsou považovány za zdroje skupiny A.

Materiály skupiny B jsou klasifikovány jako minoritní; jsou levnější než materiály skupiny A, ale převyšují je v počtu položek.

Materiály skupiny C jsou považovány za relativně nedůležité – jedná se o nejlevnější a nejhojnější materiální aktiva.

Jejich pořizování a udržování je doprovázeno nevýznamným (ve srovnání s celkovou částkou) odlivem finančních prostředků.

Obvykle jsou náklady na skladování takových zásob nižší než náklady na zajištění přísné kontroly nad objednanými šaržemi, bezpečnostními (rezervními) zásobami a skladovými zůstatky.

Materiálové zdroje jsou rozděleny do uvedených skupin v závislosti na konkrétních podmínkách výroby.

Zde platí zásada, že materiály ve skupině A jsou nejpečlivěji kontrolovány.

Zvláštní pozornost je věnována:

výpočet jejich potřeby;

kalendářní plánování pro tvorbu rezerv a jejich využití;

zdůvodnění výše pojistných rezerv, inventarizace.

Výpočet obratových ukazatelů hlavních skupin zásob a jejich porovnání s obdobnými ukazateli minulých období za účelem zjištění souladu dostupnosti zásob s aktuálními potřebami podniku.

Za tímto účelem spočítejte obrat materiálu účtovaného na různých podúčtech („Suroviny a materiály“, „Nakoupené polotovary a součásti, konstrukce a díly“, „Palivo“, „Kontejnery a obalové materiály“, „Náhradní díly“ “, atd.), a poté celkový obrat materiálů stanovením váženého průměru.

Vzhledem k tomu, že zásoby jsou účtovány v nákladech na jejich pořízení (nákup), pro výpočet obratu zásob se nepoužijí tržby z prodeje, ale náklady na prodané zboží.

Pro odhad rychlosti obratu zásob se používá vzorec:

Analýza obratu pracovního kapitálu.

Finanční pozice podniku je přímo závislá na tom, jak rychle se prostředky investované do aktiv přemění na skutečné peníze.

Rychlost obratu finančních prostředků souvisí s:

Minimální požadovaná výše zálohového (zapojeného) kapitálu a souvisejících hotovostních plateb (úroky z bankovních úvěrů, dividendy z akcií atd.);

Potřeba dalších zdrojů financování (a platby za ně);

Výše nákladů spojených s vlastnictvím inventárních položek a jejich skladováním;

Výše zaplacených daní atd.

Některé typy podnikových aktiv mají různé míry obratu.

Doba trvání peněžních prostředků v oběhu je určena kombinovaným vlivem řady vícesměrných vnějších a vnitřních faktorů. První by měla zahrnovat obor činnosti podniku (výroba, zásobování a prodej, zprostředkovatel atd.), průmyslovou příslušnost (není pochyb o tom, že obrat pracovního kapitálu v závodě na obráběcí stroje a v továrně na cukrovinky bude objektivně rozdílný ) rozsah podniku (ve většině případů je obrat finančních prostředků v malých podnicích mnohem vyšší než ve velkých - to je jedna z hlavních výhod malých podniků) a řada dalších.

Neméně vliv na obrat aktiv má ekonomická situace v zemi as ní související provozní podmínky podniků.

Inflační procesy a nedostatek navázaných ekonomických vztahů s dodavateli a odběrateli tak ve většině podniků vedou k nucenému hromadění zásob, což výrazně zpomaluje proces obratu finančních prostředků.

Je však třeba zdůraznit, že doba, po kterou jsou peněžní prostředky v oběhu, je do značné míry dána vnitřními podmínkami podniku, a to především efektivitou (nebo nedostatkem) strategie správy majetku. V závislosti na použité cenové politice, struktuře majetku a metodice oceňování zásob má totiž podnik větší či menší volnost ovlivňovat dobu obratu svých prostředků.

Je třeba mít na paměti, že hodnota obratového poměru oběžných aktiv je přímo ovlivněna metodikou přijatou v podniku pro jejich hodnocení a na základě úkolů a zvolené strategie řízení aktiv má podnik určitou schopnost regulovat hodnotu obratového poměru svých aktiv.

V obecném případě lze obrat prostředků investovaných do majetku hodnotit pomocí následujících hlavních ukazatelů: míra obratu (počet obratů, které podnik nebo jeho složky provedou za analyzované období) a doba obratu - průměrné období během kterých se investice do produkce vracejí do farmy obchodní transakce v hotovosti.

Míra obratu aktiv podniku se obvykle vypočítá pomocí vzorce:

Průměrná hodnota aktiv podle rozvahy je určena vzorcem:

kde obrat aktiv se číselně rovná aktuálnímu ukazateli obratu aktiv.

Každé průmyslové sdružení (podnik) musí zlepšit využití pracovního kapitálu.

Pro posouzení využití pracovního kapitálu se používají dva ukazatele:

trvání jedné otáčky ve dnech

H = T1 + T2 + T3,

T 1 - cyklus nákupu (nákup a dodávka materiálu, paliva atd.);

T 2 - výrobní cyklus;

T 3- cyklus prodeje produktu;

2) počet obratů během plánovaného období nebo poměr obratu, který charakterizuje produkci produktů na 1 rubl. pracovní kapitál:

K ob. = T/N

T - délka plánovacího období, dny.

Čím kratší doba trvání jedné revoluce, tím více revolucí pracovní kapitál udělá.

Zrychlením obratu pracovního kapitálu se snižuje jejich potřeba a vytváří se rezerva na zvýšení výkonu výroby.

Pro urychlení obratu pracovního kapitálu je nutné zkrátit čas, který stráví jak ve sféře výroby, tak ve sféře oběhu.

K tomu potřebujete:

zkrátit dobu zpracování a montáže výrobků prostřednictvím mechanizace a automatizace výrobního procesu;

zlepšit používání nových technologií;

urychlit kontrolu a přepravu produktů během zpracování;

snížit zásoby materiálu, paliva, obalů, nedokončené výroby na stanovený standard;

zajistit rytmický provoz všech výrobních prostor a dílen podniku, včasné dodání materiálů do podniku a na pracoviště;

urychlit expedici hotových výrobků; včas a rychle provádět platby spotřebitelům;

zlepšit kvalitu výrobků, zabránit vracení hotových výrobků od spotřebitelů atd.

Výpočet standardu pracovního kapitálu se provádí zpravidla metodou přímého počítání na základě ukazatelů výrobního programu za plánované období, objemů výroby a prodeje, sortimentu a četnosti dodávek. trvání výrobního cyklu.

Výpočet lze provést i analyticky na základě vztahu mezi tempem růstu objemu výroby a velikostí normalizovaného pracovního kapitálu v předchozím období.

Standard- jedná se o minimální plánovanou výši provozního kapitálu konstantně vyžadovanou sdružením (podnikem) pro běžný provoz. Standard (potřeba) pracovního kapitálu pro materiály v peněžním vyjádření N určeno vzorcem

N = RD,

R - jednodenní spotřeba materiálů dle odhadu výrobních nákladů, rub.;

D - míra pracovního kapitálu ve dnech dodávky.

Výpočet standardů pracovního kapitálu nedokončené výroby N o.c se určuje podle vzorce

N o.s = SPK n.z / D + Z r,

S - výrobní náklady obchodovatelných produktů podle odhadů nákladů na plánované období;

P - trvání výrobního cyklu vypočtené podle výrobního plánu;

Do n.z. - koeficient zvýšení nákladů (poměr nákladů na nedokončenou výrobu k plánovaným nákladům na produkt);

D - počet dní v plánovaném období;

Z r - náklady na rezervní zásobu nedokončené výroby.

Zvláštní pozornost by měla být věnována efektivitě využití pracovního kapitálu, protože racionální využití pracovního kapitálu ovlivňuje hlavní ukazatele ekonomické aktivity průmyslového podniku: zvýšení objemu výroby, snížení výrobních nákladů a zvýšení v ziskovosti podniku. Analýza efektivnosti využití pracovního kapitálu by měla pomoci identifikovat dodatečné rezervy a pomoci zlepšit základní ekonomické ukazatele podniku.

Hlavním syntetickým ukazatelem využití pracovního kapitálu je:

Ukazatel rentability aktiv (majetků).

Zrychlení obratu pracovního kapitálu závisí na čase, který stráví v různých fázích oběhu, čímž se zkracuje jeho trvání. Dosahuje se ho zvýšením výroby a prodeje výrobků, kompletnějším a racionálnějším využíváním materiálových zdrojů a zkrácením doby technologického cyklu. Obrat je ovlivněn využíváním nejnovějších výdobytků vědeckotechnického pokroku.

Analýza obratu pracovního kapitálu ve společnosti Intek Service LLC.

Pojďme analyzovat poměr obratu oběžných aktiv v podniku Intek-Service LLC za rok 2001.

Z tabulky je patrné, že nárůst obratu byl ovlivněn zkrácením doby trvání pracovního kapitálu.

Během analyzovaného období se doba trvání pracovního kapitálu snížila o 1 den. A v souladu s tím se poměr obratu zvýšil o 0,13.

Délka obratu aktiv se může měnit v závislosti na výši výnosů a průměrných zůstatcích. Pro výpočet vlivu faktorů se používá metoda substituce řetězce:

P ob. = 6000*90 / 20000= 27 dní.

P ob.= 13000*90/ 20000= 58,5 dne.

P ob. = 13000* 90/ 45000 = 26 dní.

Proto změna doby trvání obratu pracovního kapitálu v důsledku:

Výše obratu pracovního kapitálu

P ob. = 26- 58,5 = - 32,5 dne

Průměrné zůstatky pracovního kapitálu

P ob. Zůstatky = 58,5 – 27 = + 31,5 dne

Ekonomický efekt v důsledku zrychlení kapitálového obratu se projevuje v relativním uvolnění finančních prostředků z oběhu, jakož i ve zvýšení objemu výnosů a zisku.

Množství prostředků uvolněných z oběhu v důsledku zrychlení

(-E) nebo dodatečně přitažené prostředky do oběhu (+ E) se zpomalením obratu kapitálu se určí vynásobením jednodenního obratu z prodeje změnou doby trvání obratu:

E = Součet otáček \ dny * P rev. = 45 000 \ 90 * (26-27) = - 500 milionů rublů.

V našem příkladu došlo v důsledku zrychlení obratu pracovního kapitálu za 1 den k relativnímu uvolnění finančních prostředků z obratu ve výši 500 milionů rublů.

Pokud se kapitál ve sledovaném čtvrtletí neobrátí za 26 dní, ale za 27, zajistí se skutečné příjmy ve výši 45 000 milionů rublů. bylo by nutné mít v oběhu více než 13 000 milionů rublů. pracovní kapitál a 13 500 milionů rublů, tzn. o 500 milionů rublů. více.

Stejného výsledku lze dosáhnout i jiným způsobem, pomocí ukazatele obratu kapitálu. K tomu je třeba od průměrné výše pracovního kapitálu za vykazované období odečíst jeho odhadovanou hodnotu, která by byla nutná k zajištění výše obratu při poměru kapitálového obratu v předchozím roce.

E = 13000-45000/ 3,33 = - 500 milionů rublů.

Chcete-li zjistit vliv obratového poměru na změny ve výši příjmů, můžete použít faktorový model:

Vk.ob. = 13000* (3,46 – 3,333) = 1647 milionů rublů.

V k1= (13000-6000) * 3,3333 = 23333 milionů rublů.

B celkem = 45 000 – 20 000 = 25 000 milionů rublů.

P = K sv. * P + K1 = (3,46 – 3,3333) * 0,66 * 13000 = 1087 milionů rublů.

Po analýze našeho podniku jsme viděli, že v důsledku zrychlení obratu pracovního kapitálu ve vykazovaném období podnik navíc získal zisky ve výši 1087 milionů rublů.

Pojďme určit změnu obratu pracovního kapitálu a výši uvolnění (zapojení) v podniku LLC Intek-service.

Udělejme patřičné závěry.

Zůstatky pracovního kapitálu pro:

Průměrné čtvrtletní zůstatky pracovního kapitálu za 1 čtvrtletí =

(240/2 + 242 + 238 + 240/2) / 4-1 = 240 milionů rublů.

Průměrné čtvrtletní zůstatky pracovního kapitálu za 2. čtvrtletí. =

(236/2 + 242 + 244 +242/2) / 4-1 = 240 milionů rublů.

Obrat pracovního kapitálu za 1 čtvrtletí = 240 * 90 / 473, 7 =

Obrat pracovního kapitálu za 2Q. = 240 * 90 / 509, 4 =

částka vydání = 509,4 / 90 * (-3,2) = - 18,1 milionu rublů.

Pojďme to uzavřít:

Tabulka ukazuje, že ve druhém čtvrtletí činily příjmy z prodeje produktů 509,4 milionu rublů. ve srovnání s 1. čtvrtletím, ve kterém tržby z prodeje dosáhly 473,7 milionu rublů.

V důsledku toho odchylka činila + 35,7 milionu rublů, můžeme dojít k závěru, že zisk podniku se zvýšil v důsledku zvýšených příjmů z prodeje a také v důsledku snížení obratu pracovního kapitálu (ve dnech).

Ve 2. čtvrtletí se míra obratu pracovního kapitálu snížila a činila 42,4 dne, oproti 1. čtvrtletí ukazatel činil 45,6 dne, odchylka 3,2 dne.

Můžeme dojít k závěru, že čím nižší je obrat pracovního kapitálu, to znamená, že čím méně času je vynaloženo na proces obratu finančních prostředků, tím vyšší je příjem z prodeje výrobků, a tím větší je zisk podniku.

Firmě tak můžeme poradit, aby pokračovala v práci tímto směrem a nadále efektivně využívala své zdroje.

Na konci analýzy musí podnik vyvinout opatření k urychlení obratu pracovního kapitálu:

Zkrácení doby výrobního cyklu díky intenzifikaci výroby:

používání nejnovějších technologií,

mechanizace a automatizace výrobních procesů,

zvýšení úrovně produktivity práce,

úplnější využití výrobní kapacity podniku,

pracovní a materiální zdroje atd.

Zlepšení organizace materiálně-technického zásobování s cílem nerušeně zajišťovat výrobu potřebnými materiálovými zdroji a zkrátit čas strávený kapitálem v zásobách.

Zrychlení procesu expedice produktů a zpracování zúčtovacích dokumentů.

Snížení doby strávené na pohledávkách.

Zvýšení úrovně marketingového výzkumu zaměřeného na urychlení propagace zboží od výrobce ke spotřebiteli

(včetně průzkumu trhu, zlepšování produktu a forem jeho propagace u spotřebitele, vytváření správné cenové politiky, organizování účinné reklamy atd.).

Závěr

Cílem této seminární práce bylo prostudovat problematiku analýzy obratu pracovního kapitálu ve formě, která je univerzální pro všechny podniky bez ohledu na typ jejich činnosti.

Analýza využití pracovního kapitálu pomáhá identifikovat dodatečné rezervy pro zlepšení ekonomické výkonnosti podniku.

Na příkladu Intek Service LLC jsme se podívali na to, jak zrychlením kapitálového obratu může podnik získat dodatečný zisk.

Na základě výše uvedeného můžeme konstatovat, že analýza finanční a ekonomické činnosti podniku za předpokladu, že je provedena správně, přinese

další zisk pro společnost
Bibliografie.

“Metodika finanční analýzy” Sheremet A.D. Moskva: INFRA-M, 2000.

“Finanční analýza” Efimova O.V. Moskevské účetnictví, 1999

"Teorie ekonomické analýzy" M.I. Bakanov, A.D. Sheremet, Moskva: Finance a statistika, 2001.

„Analýza ekonomické aktivity podniku“ Savitskaya G.V., 2. vydání, revidované a rozšířené, Moskva, Minsk: IP Ecoperspective, 2001.

Analýza obecných ukazatelů obratu oběžných aktiv. Analýza obratu oběžných aktiv a délky výrobního a obchodního cyklu. Etapy fungování pracovního kapitálu ve výrobním procesu

Obrat dlouhodobého hmotného majetku (zásoby)

Analýza ziskovosti organizací

Přečtěte si také

Analýza obratu oběžných aktiv a délky výrobního a obchodního cyklu

Úspěchy v životopisu: příklady vyplnění ocenění ve vzorku životopisu

Kolibřík je další potenciální nebezpečí pro lidstvo (1 fotografie)

ZVONEK